证券发行注册制改革:法理基础与实现路径
本文关键词： 证券法 证券发行 注册制 审核制 渐进式变革 出处：《法商研究》2014年05期 论文类型：期刊论文
【摘要】：域外证券发行权属性之争以及法定披露与自愿披露之争为我国证券监管提供了理论基础。证券发行权和上市权的商事权利属性,决定了证券发行上市应放权于市场,由市场来对发行人作价值判断;法定披露理论的支持,决定了我国的证券发行监管必须是以信息披露为核心的审核机制。通过中外证券发行的社会宏观与微观基础的实证考察,比较我国与域外证券发行制度的市场生态、信息披露、司法与执法环境等诸多方面的差异,寻求证券发行注册制路径。当下,我国证券限量发行的审核制是造成证券市场供需失衡、生态破坏的主要原因,我国证券发行的注册制改革应依循渐进式变革的路径。
[Abstract]:The dispute over the property of the right to issue securities outside the territory and the dispute between legal disclosure and voluntary disclosure provide a theoretical basis for the regulation of securities in China. The property of the commercial rights of the right to issue securities and the right to list decides that the listing of securities should be decentralized in the market. With the support of the theory of legal disclosure, the supervision of securities issuance in our country must be an audit mechanism with information disclosure as the core. Through the empirical investigation of the social macro and micro basis of Chinese and foreign securities issuance, Comparing the market ecology, information disclosure, judicial and law enforcement environment between China and foreign securities issuing system, seeking the path of securities issuing registration system. The audit system of the limited issue of securities in China is the main cause of the imbalance between supply and demand and ecological destruction in the securities market. The reform of the registration system of securities issuance in our country should follow the path of gradual change.
【作者单位】： 上海对外经贸大学法学院;
【基金】：中国法学会部级法学研究课题资助项目(CLS2013D134) 上海市哲学社会科学基金资助项目(2014BFX014) 安徽省教育厅人文社会科学课题资助项目(SK2013B131) 上海对外经贸大学085博士点推进计划专项资助项目(Z085FX14009)
【分类号】：D922.287
【参考文献】
相关期刊论文 前4条
1 廖凡;钢丝上的平衡:美国证券信息披露体系的演变[J];法学;2003年04期
2 蒋大兴;;隐退中的“权力型”证监会——注册制改革与证券监管权之重整[J];法学评论;2014年02期
3 刘俊海;;落实十八届三中全会精神 扎实推进我国IPO注册制改革[J];法律适用;2014年01期
4 李培华;;股票欺诈发行之辨析 以《证券法》第189条为中心[J];法律适用;2013年12期
【共引文献】
相关期刊论文 前10条
1 王远胜;;多层次证券市场的系统建构[J];安徽广播电视大学学报;2009年03期
2 张蓓,栾甫贵;谈我国证券市场中的中小投资者利益保护[J];北方经贸;2005年03期
3 罗家清;;上市公司信息披露制度缺陷研究[J];鄂州大学学报;2014年01期
4 赵旭东;;内幕交易民事责任的价值平衡与规则互补——以美国为研究范本[J];比较法研究;2014年02期
5 刘燕;;从公司融资、公司财务到公司金融——Corporate Finance中译背后的知识谱系[J];北大法律评论;2014年01期
6 胥振阳;;非上市公司现金对赌的会计处理和法律效力[J];法制与社会;2014年19期
7 臧庆园;;科学发展是通行费征管事业腾飞的主航道[J];科技风;2008年06期
8 肖宇;;中国概念股在美国被做空探因及对我国证券注册制改革的启示[J];暨南学报(哲学社会科学版);2014年04期
9 王建文;孙清白;;论公司章程防御性条款的法律效力[J];南京师大学报(社会科学版);2014年05期
10 朱学鹏;;优先认购权制度的功能定位和比较法研究[J];商;2014年01期
相关会议论文 前2条
1 陈醇;;商法中的公法原理及其在“商法通则”中的表现[A];中国商法年刊（2007）：和谐社会构建中的商法建设[C];2007年
2 ;2013-2014年金融法研究综述[A];金融法学家（第五辑）[C];2013年
相关博士学位论文 前9条
1 聂飞舟;信用评级机构法律监管研究[D];华东政法大学;2011年
2 徐明磊;论会计信息强制披露的适度性原则[D];复旦大学;2005年
3 孙旭;美国证券市场信息披露制度研究[D];吉林大学;2008年
4 周慧;论公司债信用风险的法律控制[D];中国政法大学;2008年
5 孟翔;证券信息披露标准比较研究[D];中国政法大学;2009年
6 齐萱;上市公司自愿性会计信息披露研究[D];天津财经大学;2009年
7 刘文宇;信用评级机构民事法律责任研究[D];吉林大学;2013年
8 马骁;中美两国证券监管制度比较研究[D];东北师范大学;2013年
9 马莲;股权变动法律问题研究[D];吉林大学;2014年
相关硕士学位论文 前10条
1 欧灿辉;我国上市公司信息披露的行政监管问题探析[D];江西师范大学;2010年
2 柯丽萍;我国创业板市场信息披露制度完善之研究[D];中国政法大学;2011年
3 祝丽娟;证券场外交易市场信息披露制度研究[D];华东师范大学;2011年
4 匡莉;我国上市公司信息披露的法律问题研究[D];复旦大学;2011年
5 侯望;创业板市场信息披露法律制度研究[D];浙江大学;2011年
6 张晶;论证R凳谐⌒畔⑴吨贫萚D];四川社会科学院;2010年
7 潘丹元;论上市公司信息披露与信息秘密保护之冲突和协调[D];宁波大学;2010年
8 邹勤;美国证券诉讼重大性标准研究[D];上海交通大学;2011年
9 袁甜甜;企业境外上市信息披露法律制度问题研究[D];南京师范大学;2011年
10 李文莉;我国内幕交易的法律规制研究[D];安徽大学;2003年
【二级参考文献】
相关期刊论文 前3条
1 沈朝晖;;流行的误解:“注册制”与“核准制”辨析[J];证券市场导报;2011年09期
2 郑_g;;论证券发行监管的改革路径——兼论“注册制”的争论、困境及制度设计[J];证券法苑;2011年02期
3 蒋大兴;;公司组织形态与证券(融资)权利——摈弃有限公司“改制上市”的法律习规[J];现代法学;2013年01期
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 张小平;肖少启;;规范与发展:《证券法》的两大主题——兼评《证券法》是中小投资者权益保护法[J];韶关学院学报;2006年10期
2 颜林;;论跨国资产证券化中的法律适用:以资产转让和证券发行为核心[J];甘肃政法学院学报;2011年02期
3 王金鑫;;论证券信息公开制度的基本原则[J];法制与社会;2007年11期
4 李晓波;;论我国《证券法》上“证券”概念的扩大[J];中国商界(下半月);2009年08期
5 扶庆松;曹金荣;;我国证券法律责任制度探析[J];知识经济;2010年07期
6 刘琪;学会对市场的充分信任与利用——中美证券发行制度比较[J];理论与当代;2003年12期
7 朱晔,殷洁;论违规审核证券发行的侵权责任[J];福建政法管理干部学院学报;2003年02期
8 吴国基;“证券发行”的概念探讨[J];河北法学;2004年11期
9 卢映西;浅议证券发行市场化过程中的软信息披露[J];行政与法;2002年11期
10 宁南;关于证券发行中信息披露的法律责任问题[J];江西金融职工大学学报;2003年04期
相关会议论文 前10条
1 时晋;曾斌;吴锦宇;;中国大陆发审委的法经济学反思[A];2012年度（第十届）中国法经济学论坛论文集[C];2012年
2 张辉;;证券无纸化与中国证券登记存管制度检视[A];中国商法年刊（2008）：金融法制的现代化[C];2008年
3 李东方;邢志刚;;认股权证制度探析[A];律师事业与和谐社会——第五届中国律师论坛优秀论文集[C];2005年
4 张良才;;开办汽车投资银行 发行汽车股票债券[A];四川省汽车工程学会第一届二次年会论文集[C];1991年
5 徐寿春;;论证券发行上市中律师与其他中介机构的责任划分[A];第三届中国律师论坛论文集（实务卷）[C];2003年
6 彭真明;方妙;;论证券无纸化下的善意取得——以股份公司股权为例[A];中国商法年刊（2008）：金融法制的现代化[C];2008年
7 蒋辉宇;蒋辉宇;;跨国证券融资的法律冲突与监管问题研究——基于境外企业境内证券市场融资的视角[A];2008全国博士生学术论坛（国际法）论文集——国际经济法、国际环境法分册[C];2008年
8 杨为乔;;证券法律责任整体性浅析[A];中国商法年刊创刊号（2001）[C];2001年
9 傅建武;;资产证券化的法律困境与信托运用[A];中国商法年刊第三卷（2003）[C];2003年
10 郭晓霞;;证券交易的法律性质及风险分析[A];中国商法年刊（2008）：金融法制的现代化[C];2008年
相关重要报纸文章 前10条
1 见习记者 耿福君;存大同 求小异[N];证券时报;2004年
2 ;证券发行承销新规正式实施[N];财会信报;2006年
3 本报记者 余珂 实习生 陈娟;再融资进入实质操作阶段证券发行规则做三大调整[N];经济日报;2006年
4 本报记者 李剑锋;权威人士解密IPO审核三大价值取向[N];上海证券报;2006年
5 本报记者 吴缅诗 袁靖;工行A股IPO有望首穿“绿鞋”[N];上海证券报;2006年
6 夏丽华;规范为证券发行出具法律意见书行为[N];中国证券报;2007年
7 本报记者 苗野;证券发行保荐改制在即[N];财会信报;2008年
8 林坚 乾弘;证券发行“通道制”寿终正寝[N];经理日报;2005年
9 本报记者 丁艳;我国首笔信贷资产支持证券发行成功[N];中国经济导报;2005年
10 赵彤刚邋王光平;证券发行保荐制度变革在即[N];中国证券报;2007年
相关博士学位论文 前10条
1 刘江会;证券承销商声誉的理论与实证研究[D];复旦大学;2004年
2 吴国基;证券发行审核制度研究[D];对外经济贸易大学;2005年
3 石太峰;论资产支持证券发行的法律监管[D];对外经济贸易大学;2005年
4 高建宁;我国证券发行监管制度及其有效性分析[D];南京农业大学;2007年
5 李东方;证券监管法律制度研究[D];西南政法大学;2000年
6 胡静波;我国上市公司信息披露制度及其有效性研究[D];吉林大学;2009年
7 黄振中;美国证券法上的民事责任研究[D];对外经济贸易大学;2000年
8 王志华;中国近代证券法律制度研究[D];中国政法大学;2003年
9 李有星;中国证券非公开发行融资制度研究[D];浙江大学;2007年
10 杨少南;证券侵权法律制度研究[D];西南政法大学;2005年
相关硕士学位论文 前10条
1 杨雪;证券发行法律问题研究[D];云南大学;2010年
2 王志朔;证券发行审核实证研究[D];华东政法大学;2011年
3 申冲;我国证券发行审核法律制度的问题与改革[D];湖南大学;2011年
4 章一春;经济法视野下之证券发行相关法律制度研究[D];浙江工商大学;2012年
5 刘洋;基于完整性视角探析证券发行会计信息披露制度有效性[D];东北师范大学;2010年
6 肖惠娟;中美证券发行审核制度对比研析[D];上海交通大学;2011年
7 宋榕;对我国证券发行监管改革的思考[D];西南财经大学;2005年
8 黄维;IPO发行审核制度改革下政府对证券发行中介影响研究[D];广东商学院;2013年
9 刘春竹;证券发行监管法律制度研究[D];首都经济贸易大学;2002年
10 王立强;论证券发行审核制度[D];西南政法大学;2005年
，本文编号：1554371
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/zbyz/1554371.html
