中国资产价格与银行信贷的作用机制研究——基于SVAR模型的实证分析

发布时间：2018-03-18 09:19

  本文选题：资产价格　切入点：房价　出处：《现代管理科学》2014年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章利用结构向量自回归模型(SVAR)分析了以房价和股价为代表的资产价格和银行信贷之间的关系,即银行信贷的房价和股价传导机制。同时也进一步分析了房价和股价为代表的资产价格的冲击对产出、消费、投资等主要宏观变量的影响机制和程度,分析了我国资产价格的财富效应和投资效应,结果表明我国资产价格的财富效应和投资效应并不明显,且房价和股价等不同资产价格的效应也存在差异。
[Abstract]:This paper analyzes the relationship between asset price and bank credit, which is represented by house price and stock price, by using structural vector autoregressive model (SVARM). That is, the price and stock price transmission mechanism of bank credit. At the same time, it also further analyzes the impact mechanism and degree of asset price impact on output, consumption, investment and other main macro variables, such as housing price and stock price. The wealth effect and investment effect of asset price in China are analyzed. The results show that the wealth effect and investment effect of asset price in China are not obvious, and the effects of different asset prices such as house price and stock price are also different.
【作者单位】： 中央财经大学经济学院;
【基金】：中央财经大学研究生科研创新基金项目(项目号:201242)
【分类号】：F299.23;F832.51;F832.4

【参考文献】

相关期刊论文 前7条

1 戴国强;张建华;;货币政策的房地产价格传导机制研究[J];财贸经济;2009年12期

2 袁伟彦;李文溥;;中国货币政策的汇率传递效应及形成机制——基于SVAR与动态一般均衡(DGE)模型的分析[J];管理世界;2010年12期

3 宋勃;;房地产市场财富效应的理论分析和中国经验的实证检验:1998-2006[J];经济科学;2007年05期

4 瞿强;资产价格与货币政策[J];经济研究;2001年07期

5 丁晨;屠梅曾;;论房价在货币政策传导机制中的作用——基于VECM分析[J];数量经济技术经济研究;2007年11期

6 刘剑;胡跃红;;股票市场发展与我国货币政策的有效传导[J];中国软科学;2004年11期

7 王晓芳;毛彦军;徐文成;;我国房价在货币政策信贷传导渠道中的作用研究——基于SVAR模型的实证分析[J];中央财经大学学报;2011年06期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 耿同劲;;消费的货币供给冲击效应中房地产市场渠道的贡献度研究[J];长春金融高等专科学校学报;2010年03期

2 吴兴敏,李军;资产价格对实体经济的影响分析[J];成都行政学院学报(哲学社会科学);2004年02期

3 胡威;孙程程;;中国救市政策的有效性研究——基于资产价格的视角[J];中国城市经济;2012年03期

4 熊鹭,郝联峰;中国股票市场的内生性与外生性[J];财经科学;2003年06期

5 贺晓波;许晓帆;;货币政策对资产价格冲击效果透视[J];财经科学;2009年10期

6 陆蓉;资本市场的发展对货币政策的影响[J];财经研究;2002年12期

7 王维安,贺聪;房地产价格与货币供求:经验事实和理论假说[J];财经研究;2005年05期

8 崔畅;;货币政策工具对资产价格动态冲击的识别检验[J];财经研究;2007年07期

9 段进;曾令华;朱静平;;货币政策应对股票价格波动的策略研究[J];财经理论与实践;2007年02期

10 范恒森;货币政策中介目标的选择:国际经验及启示[J];财贸经济;2002年08期

相关会议论文 前10条

1 陈洪涛;潘素昆;;FDI对我国货币政策传导机制的影响研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

2 崔啸;蔡安辉;董纪昌;;房价在不同时期货币政策传导机制中的作用——基于热最优路径模型研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

3 王维安;贺聪;;房地产价格与货币供求:经验事实和理论假说[A];中国金融学会第八届优秀论文评选获奖论文集[C];2005年

4 吕江林;;我国的货币政策是否应对股价变动做出反应?[A];中国金融学会第八届优秀论文评选获奖论文集[C];2005年

5 刘莉亚;;不同经济背景下货币政策对股票市场影响差异化的实证研究[A];上海市经济学会学术年刊（2010）[C];2010年

6 陈杰;张卫涛;;中国城镇居民资产如何影响消费：理论与经验研究[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集（经济·管理学科卷）[C];2008年

7 杜莉;潘春阳;张苏予;蔡江南;;房价上升促进还是抑制了居民消费?——基于我国172个地级城市面板数据的实证研究[A];中国经济60年 道路、模式与发展：上海市社会科学界第七届学术年会文集（2009年度）经济、管理学科卷[C];2009年

8 赵伟;;货币政策有效性研究的最新文献述评[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

9 谢亚;;中国股票价格与宏观经济的相互关系[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

10 伍志文;;“中国之谜”——文献综述和一个假说[A];经济学（季刊）第3卷第1期（总第9期）[C];2003年

相关博士学位论文 前10条

1 范建华;股票市场稳定性与货币政策关系研究[D];华中科技大学;2010年

2 刘贵鹏;新中国60年货币思想史领域五个理论的历史演进研究[D];西北大学;2011年

3 徐挺;资本市场波动与宏观调控[D];南开大学;2010年

4 魏来;消费类产品产业链价格波及效应与应对管理的研究[D];电子科技大学;2010年

5 庞菁菁;我国利率波动传导效应研究[D];吉林大学;2011年

6 张蕾;中国货币需求函数稳定性研究[D];华中科技大学;2011年

7 陈崇;房地产价格波动及其宏观效应研究[D];南京大学;2011年

8 熊剑庆;我国居民金融资产的财富效应研究[D];暨南大学;2011年

9 高鸿;中国货币流动性管理效应及工具运用研究[D];天津财经大学;2011年

10 赵伟;中国货币政策绩效研究[D];复旦大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 何雄飞;利率对房地产价格的影响研究[D];浙江理工大学;2010年

2 胡黠;中国货币政策的收入结构效应研究[D];湘潭大学;2010年

3 万华锋;我国房地产财富效应的地区差异实证研究[D];江西财经大学;2010年

4 吴颖;我国资产市场财富效应的实证研究[D];江西财经大学;2010年

5 张朝洋;中国信贷扩张与房地产价格泡沫[D];江西财经大学;2010年

6 李秋红;中国货币政策工具的效用分析[D];南京财经大学;2010年

7 沈丹丹;我国房地产价格变动的宏观因素研究[D];南京财经大学;2010年

8 屈玲;我国货币政策调整对股票市场价格的影响研究[D];南京财经大学;2010年

9 仇丽;货币政策对城市商品房价格的区域效应[D];浙江大学;2011年

10 赵巨旺;我国住房价格影响因素及其财富效应研究[D];东北财经大学;2010年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 王振山,王志强;我国货币政策传导途径的实证研究[J];财经问题研究;2000年12期

2 戴国强;张建华;;中国金融状况指数对货币政策传导作用研究[J];财经研究;2009年07期

3 李树丞;曾华珑;李林;;房地产价格波动对货币政策传导的作用研究[J];财经理论与实践;2008年06期

4 刘勇;我国股票市场和宏观经济变量关系的经验研究[J];财贸经济;2004年04期

5 高波;王先柱;;中国房地产市场货币政策传导机制的有效性分析:2000—2007[J];财贸经济;2009年03期

6 戴国强;张建华;;货币政策的房地产价格传导机制研究[J];财贸经济;2009年12期

7 魏玮;;货币政策对房地产市场冲击效力的动态测度[J];当代财经;2008年08期

8 刘传哲;何凌云;;我国货币政策房地产渠道传导效率检验[J];南方金融;2006年07期

9 陈柳钦;资本市场发展与我国货币政策的有效传导[J];经济理论与经济管理;2002年10期

10 陈晓莉;我国股票价格与货币政策关系的实证分析[J];经济理论与经济管理;2003年12期

相关硕士学位论文 前1条

1 方君;中国货币政策传导机制研究[D];苏州大学;2003年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 赵昕东;;基于SVAR模型的中国核心通货膨胀的估计与应用[J];统计研究;2008年07期

2 田建强;;中国自然利率的测算——基于SVAR方法[J];管理评论;2010年02期

3 刘丞丞;崔真;;我国货币政策区域效应的实证分析:1985-2009[J];商场现代化;2010年25期

4 胡宗义;刘亦文;;基于SVAR模型的中国货币与财政政策动态效应研究[J];统计与信息论坛;2011年02期

5 刘雪燕;张敬庭;;中国通货膨胀预期和Ex-ante实际利率的测度[J];数量经济技术经济研究;2008年07期

6 何凌云;林丽端;;交互影响和反馈条件下我国货币政策工具控制效率检验[J];山东科技大学学报(社会科学版);2009年01期

7 王延军;温娇秀;;中国货币政策阶段性效应的实证分析[J];经济与管理;2009年10期

8 谢朝华;李忠;蒋礼圣;;中国货币政策效果的实证检验:1995-2008年[J];长沙理工大学学报(社会科学版);2009年04期

9 孙工声;;中国宏观经济波动:内部调整还是外部冲击?[J];金融研究;2009年11期

10 高X;史策;边锋;;西安市房地产价格研究——基于SVAR模型的利率对房地产价格影响分析[J];商业经济;2010年16期

相关博士学位论文 前1条

1 李敬;中国油脂期货市场效率研究[D];华中农业大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 王淼;从紧货币政策背景下房地产业发展态势研究[D];重庆大学;2009年

2 薛永晓;货币政策的房地产价格传导机制研究[D];浙江工业大学;2009年

3 成光灏;基于省际数据的央行统一货币政策实施效果研究[D];湖南大学;2008年

4 许晓娜;中国银行业信用风险控制对宏观经济的影响[D];湘潭大学;2008年

5 祝良平;中国货币政策与股票市场关系的实证研究[D];浙江工商大学;2008年

6 李永军;长期中性假说在中国的实证研究[D];内蒙古大学;2009年

7 王昱;人民币汇率升值对中国出口产品价格影响研究[D];大连理工大学;2010年

8 冯东;我国银行业顺周期性及其缓冲工具研究[D];天津财经大学;2012年

9 吴佳;原油价格波动影响宏观经济的汇率传导机制研究[D];复旦大学;2011年

10 吴卯会;人民币汇率变动的价格传递效应研究[D];重庆大学;2012年

，

本文编号：1628970