中国股市暴涨暴跌的交互作用及其预测

发布时间：2018-04-02 17:56

  本文选题：大波动聚集　切入点：标记点过程　出处：《系统管理学报》2014年05期

【摘要】：运用互相刺激的Hawkes过程研究中国股市暴涨和暴涨之间的交互作用。结果表明,在暴涨和暴跌幅度都服从广义帕累托分布的情形下,Hawkes过程能很好地拟合两者之间的相互作用。由模型可得,无论发生暴涨还是暴跌事件,都将显著地刺激下一个暴涨和暴跌的发生,这说明,中国股市体现出很明显的大波动聚集特征;此外,暴涨和暴跌都对同类事件的刺激持续更长时间。最后,运用该模型对中国股市未来发生暴涨和暴涨的时间进行相应预测。
[Abstract]:This paper studies the interaction between Chinese stock market soaring and soaring by using the Hawkes process of mutual stimulation.The results show that the Hawkes process can fit well the interaction between the two processes under the generalized Pareto distribution.It can be obtained from the model that whether a surge or a slump occurs, it will significantly stimulate the occurrence of the next surge and slump, which shows that the Chinese stock market has a very obvious characteristics of large volatility clustering; in addition,Skyrocketing and plummeting both continue to stimulate similar events for longer.Finally, the model is used to predict the time of the future surge of Chinese stock market.
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;
【基金】：国家杰出青年科学基金资助项目(70825005) 国家社科基金重大项目(11&ZD156)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前5条

1 王擎;;股市暴涨暴跌的界定及比较——以中国、美国、英国、日本股市为例[J];财经科学;2011年08期

2 莫扬;股票市场波动性的国际比较研究[J];数量经济技术经济研究;2004年10期

3 赵华;蔡建文;;基于MRS-GARCH模型的中国股市波动率估计与预测[J];数理统计与管理;2011年05期

4 魏宇;;中国股市波动的异方差模型及其SPA检验[J];系统工程理论与实践;2007年06期

5 谢百三;李政东;;股市暴涨暴跌根在制度缺陷[J];中国改革;2008年09期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 李坤;证券市场收益率的分布特征对VaR测算的影响[J];山东工商学院学报;2005年04期

2 王擎;;股市暴涨暴跌的界定及比较——以中国、美国、英国、日本股市为例[J];财经科学;2011年08期

3 田苗;谷宇;高铁梅;;短期国际资本对股票市场间波动传递效应的实证分析——以中美股票市场为例[J];财经问题研究;2010年03期

4 薛文忠;何中伟;;机构投资者对股票市场波动性的影响——基于基金相对规模的实证分析[J];大连海事大学学报(社会科学版);2012年03期

5 王俊;;资产价格波动与金融不稳定性:传导机制与政策选择[J];南方金融;2012年02期

6 蔡庆丰;杨侃;林剑波;;羊群行为的叠加及其市场影响——基于证券分析师与机构投资者行为的实证研究[J];中国工业经济;2011年12期

7 王鹏;魏宇;;不同抽样频率波动模型的预测精度比较[J];管理学报;2010年08期

8 樊蓉;周宏;;基于中国股市波动率的多元模型比较与分析[J];贵州大学学报(自然科学版);2008年06期

9 梅国平;胡才泓;封福育;;震荡市场、基金持股与证券市场稳定[J];当代财经;2013年10期

10 陈晓东;;我国燃油期货价格指数波动特征研究[J];商业研究;2013年11期

相关会议论文 前4条

1 吴慧;林锦国;李为相;;ARCH族模型对国债指数的实证分析[A];江苏省系统工程学会第十一届学术年会论文集[C];2009年

2 孙兴哲;庄新玲;;股票流动性对收益率波动性的影响[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年

3 方立兵;郭炳伸;曾勇;;我国股市收益率非对称特征及其产生机制的实证研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

4 辛清泉;孔东民;郝颖;;公司透明度与股价波动性[A];中国会计学会2013年学术年会论文集[C];2013年

相关博士学位论文 前10条

1 田苗;国际资本流动对中国经济影响的实证分析[D];东北财经大学;2010年

2 陈维云;中国股市波动的非对称性研究[D];重庆大学;2010年

3 周守亮;中国国际资本流动的原因及其影响[D];东北财经大学;2011年

4 郑尊信;股指期货交易行为与现金结算价确定研究[D];上海交通大学;2007年

5 傅东升;我国封闭式基金波动的实证研究[D];复旦大学;2007年

6 方兰;基于钼业市场联合度量的中国钼铁市场作用与价格波动研究[D];中南大学;2009年

7 王鹏;金融市场波动的多分形测度及其应用研究[D];西南交通大学;2010年

8 梁权熙;所有权结构、盈余管理与股价行为[D];暨南大学;2012年

9 张益明;产品市场势力与持股者交易行为[D];复旦大学;2012年

10 薛文忠;机构投资者对股票市场波动的影响[D];东北财经大学;2012年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈国进;胡超凡;王景;;异质信念与股票收益——基于我国股票市场的实证研究[J];财贸经济;2009年03期

2 欧阳文;何德辉;;关于中国股市暴涨暴跌的思考[J];科技和产业;2009年01期

3 卢林华;;我国股市暴涨暴跌的系统成因[J];法制与经济(下旬刊);2009年06期

4 胡海鹏,方兆本;用AR-EGARCH-M模型对中国股市波动性的拟合分析[J];系统工程;2002年04期

5 孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期

6 万军;刘思峰;许海靖;;基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究[J];工业技术经济;2008年04期

7 张永东,毕秋香;上海股市波动性预测模型的实证比较[J];管理工程学报;2003年02期

8 何佳;何基报;王霞;翟伟丽;;机构投资者一定能够稳定股市吗?——来自中国的经验证据[J];管理世界;2007年08期

9 姚颐;刘志远;;震荡市场、机构投资者与市场稳定[J];管理世界;2008年08期

10 韩国勇;;中国股市为何暴涨暴跌?[J];经营管理者;2009年16期

【相似文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 罗琦;投资连结产品退保率模型研究[D];华东师范大学;2008年

，

本文编号：1701472