偏股型基金风险结构的时变性及风险定价研究

发布时间：2018-04-19 03:34

  本文选题：偏股型基金 + 时变风险结构　； 参考：《软科学》2014年03期

【摘要】：以CAPM模型为基础,构建两类预测回归方程,研究偏股型基金投资组合中风险结构的时变性和风险定价关系。结果发现,基金会根据市场行情的变化调整其投资组合的风险构成和风险水平,风险构成以系统风险为主,但非系统风险没有被充分分散化;牛市中,系统风险对基金超额收益率具有正预测能力,熊市中,系统风险对基金超额收益率具有负预测能力;不利用做空工具,基金整体无法规避熊市中系统风险带来的亏损;华夏大盘精选基金的优异业绩来源于单位非系统风险的获利能力。
[Abstract]:Based on CAPM model , two types of forecasting regression equations are constructed to study the relationship between risk structure and risk pricing .

【作者单位】： 上海师范大学;上海交通大学;
【基金】：上海市教育委员会科研创新重点项目(12ZS126)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1771428