中国房地产市场的结构断点检验

发布时间：2018-04-27 17:46

  本文选题：因子模型 + 结构突变　； 参考：《统计与决策》2014年07期

【摘要】：文章将动态因子模型引入房地产市场的结构突变检验,以从异质性的市场中识别出表征共同外部冲击的结构断点。中国22个代表性城市83个月的月度房价数据检验结果表明,整个市场在样本期内发生了三次结构突变,分别与2008年金融危机、2009年4万亿经济刺激和2010年的组合式调控背景相对应。进一步城市层面的断点检验结果也清晰展示出不同政策背景下市场的异质性表现,并通过了稳健性检验。
[Abstract]:In this paper, the dynamic factor model is introduced into the structural catastrophe test of real estate market to identify the structural breakpoints representing common external shocks from heterogeneous markets. The results of monthly house price data tests for 83 months in 22 representative cities in China show that three structural changes occurred in the entire market during the sample period. They correspond to the 2008 financial crisis, the 4 trillion economic stimulus in 2009 and the combined regulatory background in 2010. Furthermore, the test results of breakpoints at the urban level clearly show the heterogeneity of the market under different policy background, and pass the robustness test.
【作者单位】： 南京大学经济学院;江苏365网地产研究院;
【基金】：2012年国家社科基金青年项目(12CJY018) 2011年南京大学博士生科研创新基金项目(2011CW01) 2012年南京大学银兴基金资助项目
【分类号】：F293.3

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