沪深300指数期货已实现波动率的跳跃行为

发布时间：2018-04-28 17:47

本文选题：股指期货 + 跳跃　；参考：《系统工程》2014年02期

【摘要】：采用修正的已实现门阀多次幂变差研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃特征,并通过构建考虑跳跃的AHAR-C-TCJ模型研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃成分对股指期货市场未来波动率预测的影响。结果表明:沪深300股指期货波动率的连续成分存在较强的长记忆性,而离散跳跃序列的长记忆较弱,但仍具有一定的可预测性;跳跃的久期序列的自相关性较强,而规模序列的自相关性不显著;显著的离散跳跃对沪深300股指期货日、周以及月的已实现波动率的预测都存在显著的正向影响,AHAR-C-TCJ模型能显著提高股指期货市场波动率的预测精度,尤其是标准差形式和对数形式的AHAR-C-TCJ模型。
[Abstract]:This paper studies the jumping characteristics of the realized volatility of the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures by using the modified multiple power variation of the realized door valve. By constructing a AHAR-C-TCJ model considering jump, this paper studies the effect of the jumping component of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures on the future volatility prediction of stock index futures market. The results show that the continuous component of the volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures has strong long memory, while the long memory of discrete jump sequence is weak, but it still has some predictability, and the self-correlation of jump duration sequence is strong. However, the autocorrelation of scale series is not significant; the significant discrete jump on the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures day, AHAR-C-TCJ model can significantly improve the prediction accuracy of volatility in stock index futures market, especially the standard deviation and logarithmic AHAR-C-TCJ model.
【作者单位】：中山大学国际商学院;华南农业大学经济管理学院;广东财经大学;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71203067) 广东省高校优秀青年创新人才培养计划项目(育苗项目)(2012WYM-0033;wym-11004) 广东省哲学社会科学规划项目(GD11YLJ01) 中央高校基本科研业务费专项资金中山大学青年教师培育项目(13wkpy21) 广东省高等学校高层次人才项目“最优再保险、投资与分红的模型与策略研究” 中山大学985工程三期建设项目金融创新与区域发展研究创新基地研究项目
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】