三阶随机占优风险控制下的投资组合优化模型

发布时间：2018-05-02 03:27

  本文选题：三阶随机占优 + 投资组合　； 参考：《福州大学学报(自然科学版)》2014年05期

【摘要】：在分析DentchevaRuszczynski(2006)提出的基于二阶随机占优约束的投资组合优化模型的基础上,构建了三阶随机占优约束下的绝对风险厌恶递减型投资组合模型.该模型在投资组合的收益率三阶随机占优于基准参考组合的收益率约束下,最大化投资组合的期望收益率,离散分布情形可以转化为二次规划问题.该方法与均值 风险模型和效用函数模型相比具有重要的优势.利用上海证券市场的实际交易数据验证了该模型的有效性和实用性,实证分析结果表明,该模型既能实现较小的跟踪误差,也能实现一定的超额收益.
[Abstract]:Based on the analysis of the portfolio optimization model proposed by Dentcheva Ruszczynskiki 2006) based on the second-order stochastic dominant constraint, the absolute risk-aversion diminishing portfolio model under the third-order stochastic dominant constraint is constructed. The model maximizes the expected return rate of the portfolio under the constraint of the third-order stochastic dominance of the return rate of the portfolio over the benchmark reference portfolio, and the discrete distribution can be transformed into a quadratic programming problem. Compared with the mean risk model and utility function model, this method has important advantages. The validity and practicability of the model are verified by the actual trading data of Shanghai Stock Market. The empirical results show that the model can achieve both small tracking error and certain excess return.
【作者单位】： 贵州大学理学院;华南师范大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271090) 贵州省自然科学基金资助项目([2011]2102)
【分类号】：F832.51;F224

【共引文献】

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本文编号：1832187