中国证券市场各类风险对资本成本的影响研究

发布时间：2018-05-26 10:01

  本文选题：二级市场 + 风险　； 参考：《河北经贸大学学报》2014年03期

【摘要】：以2007-2010年我国A股上市公司为样本,用Hanlon改进的剩余收益增长率方法度量资本成本,并在此基础上从微观结构视角分析证券市场中最主要的系统波动性风险、特质波动性风险、流动性风险和信息风险对资本成本的影响。结果发现,随着系统波动性风险、流动性风险以及信息风险这三类传统意义上的系统性风险增大,资本成本也增大;通过投资组合部分分散的特质波动风险则与资本成本的关系不明确。
[Abstract]:Taking the A share listed companies of China from 2007 to 2010 as samples, the paper measures the capital cost with the method of residual income growth rate improved by Hanlon, and then analyzes the most important systematic volatility risk and idiosyncratic volatility risk in the stock market from the perspective of microstructure. The influence of liquidity risk and information risk on capital cost. The results show that with the system volatility risk, liquidity risk and information risk in the traditional sense of the three systemic risks increase, the cost of capital also increases; The relationship between the risk of idiosyncratic volatility and the cost of capital is not clear.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;唐山职业技术学院院长办;
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1936816