基于风险的债券定价评述

发布时间：2018-07-16 20:36

【摘要】：根据金融市场中收益与风险相对应原则,债券的定价应体现相应的风险补偿。由于利率风险、违约风险、流动性风险是债券所面临的最主要风险,因此,对债券价格中所包含的即期利率、违约风险溢价以及流动性风险溢价进行了系统剖析,进而对基于这3种风险的债券定价模型进行评述,指出其在实际应用中的可行性及存在的不足并从风险补偿角度提出债券定价的未来研究方向。
[Abstract]:According to the corresponding principle of income and risk in financial market, bond pricing should reflect the corresponding risk compensation. Because interest rate risk, default risk and liquidity risk are the most important risk faced by bonds, the spot interest rate, default risk premium and liquidity risk premium included in bond price are analyzed systematically. Then the paper reviews the bond pricing model based on these three risks, points out its feasibility and shortcomings in practical application, and puts forward the future research direction of bond pricing from the point of view of risk compensation.
【作者单位】： 南京大学商学院;南京晓庄学院;南京证券;
【基金】：国家社会科学基金(14BGL031) 江苏省哲学社会科学基金重点项目(13YEA001) 江苏省教育厅重点项目(2013ZDIXM013)
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2127598