均值与偏度约束下CVaR最小投资组合优化模型研究

发布时间：2018-08-05 20:17

【摘要】：正一、引言投资组合问题是现代金融理论研究的起源和热点,其核心思想可概括为:如何把财富配置到不同的资产中,以达到确保收益、分散风险之目的。自1952年M arkowitz建立均值-方差模型定量研究资产组合选择问题后,人们相继提出许多其他的投资组合模型。现有模型侧重于对收益前两阶矩(均值和方差)的关注,大多忽视了收益的三阶矩(偏度)风险。Arditi(1975)指出偏度越大意味着低收益率出现的概率越小而高收益率发生的概率越大,忽略偏度
[Abstract]:First, the introduction of portfolio problem is the origin and hot spot of modern financial theory research, its core idea can be summarized as: how to allocate wealth to different assets in order to ensure income and disperse risk. Since M arkowitz established the mean-variance model to study portfolio selection quantitatively in 1952, many other portfolio models have been proposed. The existing models focus on the first two moments of return (mean and variance), mostly ignoring the risk of third-order moments (skewness) of returns. Arditi (1975) points out that the larger the deviation is, the smaller the probability of low return is, and the higher the probability of high return is. Neglect bias
【作者单位】： 大连交通大学;东北大学秦皇岛分校;
【基金】：国家自然科学基金(编号:71301015) 辽宁省社科基金项目(编号:L11AJL005) 河北省自然科学基金青年科学基金(编号:G 2012501013) 辽宁教育科学规划项目(编号:JG 12D B005)资助
【分类号】：F830.59;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2166899