人民币对美元汇率波动的混沌性研究——基于2005年汇改后与汇改前数据的比较

发布时间：2018-08-29 12:15

【摘要】：运用混沌理论和技术方法,选取2005年汇改后与汇改前人民币兑美元汇率数据为研究对象,综合集成R/S方法、G-P算法和Wolf方法对汇率波动行为进行了混沌性实证检验。研究发现,汇改后汇率波动具有长期记忆性和非周期循环,而汇改前汇率波动不存在状态持续性和循环周期;汇改前汇率收益率的最大Lyapunov指数小于零,表明汇率波动不具有混沌特征,而汇改后汇率收益率的最大Lyapunov指数大于零,表明汇率波动具有弱混沌现象和长期不可预测性。
[Abstract]:Using chaos theory and technical method, this paper selects RMB / US dollar exchange rate data after the exchange rate reform in 2005 and before the exchange rate reform as the research object, synthetically integrates the R / S method and the G-P algorithm and the Wolf method to carry on the chaos empirical test to the exchange rate fluctuation behavior. It is found that the exchange rate fluctuation has long-term memory and aperiodic cycle, but there is no state persistence and cycle before the exchange rate reform, and the maximum Lyapunov index of the exchange rate return rate before the exchange rate reform is less than zero. It shows that the exchange rate fluctuation does not have chaotic characteristics, but the maximum Lyapunov index of the exchange rate return rate after the exchange rate reform is greater than zero, which indicates that the exchange rate fluctuation has weak chaos and long-term unpredictability.
【作者单位】： 山东财经大学;
【基金】：国家自然科学基金项目“货币政策多目标交互行为协调控制研究”(项目批准号:61273230) 2012年度教育部“新世纪优秀人才支持计划”(项目批准号:NCET-12-1027) 国家社会科学基金项目“系统科学范式下金融理论与应用”(项目批准号:11BJY147) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(项目批准号:10YJA90110) 中国博士后科学基金项目(项目批准号:20110490239)的阶段性成果
【分类号】：F832.52;F837.12;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2211177