上证50ETF期权定价、风险与套利研究

发布时间：2018-09-05 14:37

【摘要】：通过对2015年6月到期的上证50ETF认购与认沽期权在4月至6月间的高频交易数据进行研究,本文发现BS模型能够较好地估计期权价格,且在放松对无风险收益率与波动率的假设条件后此结论依旧成立。此外,本文发现VaR模型可以用来作为度量上证50ETF风险的工具,并基于看涨看跌平价理论对上证50ETF的套利进行了研究,发现在过去三个月间套利机会较少出现,且一经出现就会立即实现。
[Abstract]:By studying the high-frequency trading data between April and June of 50ETF subscription and put options that expired in June 2015, this paper finds that the BS model can better estimate the option price. This conclusion is still true after loosening the assumption of risk-free return and volatility. In addition, this paper finds that the VaR model can be used as a tool to measure the risk of 50ETF in Shanghai, and studies the arbitrage of 50ETF based on bullish bearish parity theory. It is found that arbitrage opportunities have been rare in the past three months. And as soon as it appears, it will be realized immediately.
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;
【分类号】：F724.5

【二级参考文献】

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