发行人产权性质、资产收益波动率与公司债违约风险

发布时间：2019-11-24 01:08

【摘要】：本文以2007-2015年在沪深交易所交易的公司债为样本,采用莫顿扩展模型,利用发债公司股票信息及资本结构信息估算出公司债的违约风险利差。采用Fama-Mac Beth回归方法分析发现国有企业的资产收益波动率比非国有企业更低,借此途径发行人的国有产权会对公司债违约风险利差产生负向影响,且这种影响并未完全反映到信用等级中。

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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