模糊收益率的预测及其在投资组合中的应用

发布时间：2020-03-29 00:48

【摘要】：自1952年Markowitz提出了如何在不确定经济系统中进行最优资产组合的理论和方法之后，投资组合理论得到了迅速的发展，众多学者在不确定条件下从随机的观点研究了投资组合问题。然而，在现实的证券市场中，证券的预期收益率与风险损失率往往表现出不确定性，，且有些因素难以确切描述，带有很大的模糊性。因此，如何刻画收益或者风险的模糊性，怎样在模糊的环境下对多种风险资产进行选择和组合，以期达到投资收益的最大化和投资风险的最小化，具有非常重要的意义。 本文主要对以下几个方面进行探讨和研究： 1、提出运用模糊统计法来客观量化地获取模糊收益率数据，为进行模糊环境下的证券投资组合分析提供了更为贴合实际和科学性的模糊数据。 2、以国内外成熟的股票收益率预测模型为基础，从模糊的角度出发，研究和探讨了股票模糊收益率的单指数和多因素预测模型回归问题。 3、提出用预测模糊收益率代替均值，用风险资产模糊收益率在各期偏离预测模糊收益率的Euclid距离作为风险的度量函数，建立一个基于预测模糊收益率的投资组合模型，分析了在模糊环境下的资产投资最优组合问题。 4、应用三角模糊数理论，对股票模糊收益率的获取、股票模糊收益率的回归预测和基于预测模糊收益率的投资组合模型进行了实证分析，给出了投资者在可承受的不同风险水平下的最优模糊投资组合策略。
【图文】：

城汽车第 10 周模糊收益率隶属曲线与频数分布柱此方法我们依次可以得到选取的 6 只样本录。，由于证券的投资收益率与风险损失率都是风险的各类影响因素也众多，有些影响因素糊性。因此，很多学者把模糊数学与证券投境下的证券投资组合问题。而在应用模糊集糊收益率隶属函数的确立，是模糊集理论应问题。然而，目前很多研究对于模糊收益率假设取定的，带有很大的主观任意性。
【学位授予单位】：广州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F224;F830.59

【参考文献】

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本文编号：2605173