基于核的P2P信贷风险评估模型研究

发布时间：2020-10-26 23:34

　　 P2P（Peer to Peer）借贷，即个人对个人的借贷，是近年兴起的一种基于网络平台的新型借贷。其无抵押、借贷关系复杂等特点使得P2P借贷中的投资者面临着较大的风险。P2P网络借贷平台上的数据显示，大多数投资者处于亏损状态，因此对P2P借贷中的风险评估问题进行研究具有重要的现实意义。与传统借贷不同，P2P借贷中投资者与贷款之间是多对多的关系，投资者为了分散风险往往投资多笔贷款，一笔贷款通常由多个投资者投资。如何评估贷款组合的风险和收益，并在此基础上优化投资组合以减小风险是急需解决的难题，但目前的研究主要集中在定性分析，缺乏定量研究。 基于核的信贷风险评估模型能够从单笔贷款和贷款组合两个层次对风险进行评估，并能应用于投资组合优化中，为投资者提供量化的投资建议。本研究针对P2P借贷的特点，为其中的风险赋予了新的数学描述；并在此基础上，对基于核的信贷风险评估模型研究分析，从贷款违约预测模型的准确度和光滑因子的选取两个方面对基于核的信贷风险评估模型的评估效果进行分析比较，并对基于该模型的投资组合优化的结果进行比较。最后利用P2P网络借贷平台上的真实借贷数据进行了比较实验。 本文重新定义的P2P借贷中的风险，能更好地反映贷款组合可能给投资者带来的损失，解决了原有定义难以用于组合优化的问题；在此基础上，对基于核的信贷风险评估模型研究分析证明贷款违约预测模型的准确度和光滑因子的选取对模型的评估效果有较大的影响。
【学位单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2013
【中图分类】：F830.5;F224
【部分图文】：

核的模型比较。台，如 Prosper 和 Lending 评定考虑了诸多因素，如 等。据此利用贷款违约预测款归类到若干个风险组，即基本估计，同一风险组内的款利率通常是正相关的，即险决定了贷款的收益，因此风险组的收益率均值和标准等级模型用每组的平均收益估模型的结构如图 2.1 所示RBM）

华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文险等级模型对处于风险组分界线的贷款并不公平，如图 3.2 所接近风险等级 A 和 B 的分界线，尽管它们的信贷风险相差不大组，所需支付的利率有较大差别。根据 Prosper 2012 年 8 月 12 日和贷款 2 均是 3 年贷款期，且其借款者之前没有贷款，则贷款 贷款 2 则需支付 17.99%，提高了近 30%。同样地，如果将处于划分到风险等级 C，将比划分到风险等级 B 支付更高的利率；这线上的贷款变得困难。同样值得注意的是，贷款 2 和贷款 3 的信的差别，但由于二者处于相同的同一风险组，将支付相同利率

18图 3.1 基于核的信贷风险评估模型的差来衡量它们之间的相似度，这样做er 的均有数据表明，尽管 P2P 借贷的概率相近的贷款其利率也相近，违约其可能的波动范围，因此违约概率的现有贷款违约预测模型发展完善、准款违约预测模型的基础上建模能够省违约预测模型，它将描述贷款的属性转
【引证文献】

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2 孙斌;P2P网络借贷与传统银行贷款机制的比较与分析[D];华中师范大学;2016年

3 孙波;我国P2P网络借贷行业的风险研究[D];华东理工大学;2016年

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6 欧阳婧伦;中国P2P网络借贷平台风险管理研究[D];长沙理工大学;2015年

本文编号：2857684