基于中国资本市场数据的Faber战术资产配置及择时效果检验

发布时间：2021-02-16 21:15

　　Faber战术资产配置是根据简单均线思想进行择时,并在大类资产间进行均衡配置的模型,在降低投资组合风险方面具有积极的作用。采用我国资本市场2010—2017年的股票、债券、期货等大类资产的周数据,在构造适用于我国资本市场的Faber战术资产配置策略的基础上,利用T-M模型和H-M模型详细检验了策略的择时效果,结果发现:无论是单独对股市进行分析,还是对大类资产进行组合构建,Faber战术资产配置模型均可以显著扩大投资收益并降低投资风险,T-M模型和H-M模型的检验结果也表明该模型的择时效果极其显著,充分验证了择时加资产配置对于提高投资组合的收益风险比具有关键的作用。 

【文章来源】：金融发展研究. 2019,(03)北大核心

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、研究背景
二、研究设计
    （一） Faber战术资产配置
    （二） 择时效果检验方法
    （三） 指数选取及描述性分析
三、基于沪深300指数的战术配置及择时效果检验
    （一） 战术资产配置结果及分析
    （二） 时间周期的稳健性检验
    （三） 择时效果检验及分析
四、多资产战术配置及择时效果检验
    （一） 各资产单独配置结果及分析
    （二） 多资产战术配置结果及分析
    （三） 择时效果检验及分析
    （四） 进一步分析
五、结论与讨论


【参考文献】：
期刊论文
[1]风险平价策略在我国资本市场中的应用研究[J]. 周亮,万磊.  金融教育研究. 2018(02)
[2]中国证券投资基金择时选股能力的实证分析[J]. 李丽琴.  财会学习. 2018(04)
[3]我国商品期货市场动量效应研究[J]. 周亮.  金融理论与教学. 2018(01)
[4]风格择时能力对基金绩效的影响研究[J]. 易力,胡振华.  管理评论. 2016(04)
[5]A股市场均线策略有效性与收益率随机特征研究[J]. 周铭山,冯新力,林靓,方旭赟,周开国.  证券市场导报. 2013(01)
[6]基金择时能力对绩效的影响[J]. 涂永红,张杨.  证券市场导报. 2004(10)

硕士论文
[1]均线和动量的组合能捕捉多维趋势吗[D]. 刘洋溢.西南财经大学 2013



本文编号：3036942