谁更可能受到针对年末突击利润调节的发函监管?——兼论发函监管的效果

发布时间：2021-08-17 07:48

　　基于交易所针对年末突击利润调节行为的发函监管实践,本文聚焦于"符合什么样风险特征的上市公司更可能受到交易所针对年末突击利润调节的发函监管"。研究发现:（1）前三季度亏损、被实行ST风险警示、存在违规行为的上市公司更可能受到发函监管。增长的持续性越差,受到发函监管的可能性越大;（2）在非国有上市公司中,前三季度盈亏情况与被实行ST风险警示的情况对受到发函监管可能性的影响更明显;（3）当地区市场化程度较低时,前三季度盈亏情况、违规情况与增长的持续性对受到发函监管可能性的影响更明显。进一步扩展性检验发现,发函监管存在一定的市场效果与舆论效果。本文的研究结论为交易所进一步强化监管职责、投资者运用发函监管信息及时避险等提供参考。 

【文章来源】：证券市场导报. 2019,(03)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
引言
文献述评
理论分析与研究假设
    一、公司风险特征对受到发函监管可能性的影响
    二、不同产权性质下公司风险特征对受到发函监管可能性的影响
    三、不同市场化程度下公司风险特征对受到发函监管可能性的影响
研究设计
    一、样本与数据
    二、回归变量与模型
实证结果及分析
    一、描述性统计
    二、多元回归结果分析
        1.公司风险特征对受到发函监管可能性影响的回归结果分析
        2.区分产权性质的回归结果分析
        3.区分市场化程度的回归结果分析
扩展性检验与分析
    一、发函监管的市场效果
    二、发函监管的舆论效果
    三、发函监管主导下的协同治理框架及其作用机理
研究结论


【参考文献】：
期刊论文
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[2]借鉴欧盟经验 强化交易所一线监管职能[J]. 曹硕,陈建桦.  证券市场导报. 2018(01)
[3]年报监管、内部人减持与市场反应——基于深交所年报问询函的研究[J]. 李琳,张敦力,夏鹏.  当代财经. 2017(12)
[4]信息真实性与证券市场会计监管——基于股权投资信息披露规则的研究[J]. 周华,莫彩华,吴晶晶,戴德明.  中国软科学. 2017(07)
[5]食品安全监督机制研究——媒体、资本市场与政府协同治理[J]. 周开国,杨海生,伍颖华.  经济研究. 2016(09)
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[7]SEC意见信与财务造假——基于中概股危机的实证分析[J]. 张然,陈思,雷羽.  会计研究. 2015(07)
[8]气候冲击、王朝周期与游牧民族的征服[J]. 陈强.  经济学(季刊). 2015(01)
[9]上市公司立案公告的市场反应及其含义[J]. 吴溪,张俊生.  会计研究. 2014(04)
[10]上市公司虚假陈述与独立董事监管处罚——基于独立董事个体视角的分析[J]. 辛清泉,黄曼丽,易浩然.  管理世界. 2013(05)



本文编号：3347374