私募股权投资基金促进中国中小企业发展的应用研究

发布时间：2017-05-02 11:06

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【摘要】：20世纪40年代起源于美国的私募股权投资基金,在经过了几十年快速发展后,已成为仅次于银行信贷和上市融资的第三大企业融资渠道。目前,私募股权投资基金在中国蓬勃发展。与此同时,我国中小企业的发展过程中,融资难的问题一直是制约其发展的瓶颈。我国支持中小企业发展的政策和法律法规还不够完善,中小企业信用担保机制也不够健全,这都制约了我国中小企业的融资能力。从根本上解决我国目前中小企业融资难的问题,不在于改革或完善目前我国中小企业以银行贷款为主的债权融资方式,相反在于建立和健全以股权融资为主、以债权融资为辅的中小企业融资模式,大力推进私募股权融资的发展。本文主要研究我国中小企业如何利用私募股权投资基金解决融资难的问题。本文首先阐述了国外的私募股权投资行业发展现状并对其先进管理经验进行了总结,旨在为中国私募股权投资行业的发展提供参考。然后,对中小企业的融资现状的进行分析,指出利用私募股权基金解决其融资问题的必要性。接下来,阐述了私募股权融资发展中所遇到的问题。最后,本文以京东私募股权融资为例,理论和实践相结合,分析中小企业通过私募股权投资基金融资如何发展壮大,提出促进我国私募股权基金发展的建议。
【关键词】：私募股权投资基金 中小企业 融资困难
【学位授予单位】：华北电力大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F276.3
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 绪论10-21
• 1.1 研究背景及问题的提出10
• 1.2 研究目的及意义10-11
• 1.2.1 研究目的10-11
• 1.2.2 研究意义11
• 1.3 私募股权基金国内外发展研究现状11-18
• 1.3.1 私募股权基金概述11
• 1.3.2 国外私募股权基金发展研究现状11-13
• 1.3.3 国内私募股权基金发展研究现状13-16
• 1.3.4 中国及全球/亚洲对比16-18
• 1.4 研究的思路及方法18-19
• 1.5 论文的可能的创新点及局限性19-21
• 第2章 私募股权基金参与中小企业融资分析21-35
• 2.1 中小企业融资现状分析21-24
• 2.1.1 中小企业界定及其现状分析21
• 2.1.2 中小企业融资现状分析21-23
• 2.1.3 私募股权投资与债务融资的区别23-24
• 2.2 中小企业引入私募股权融资的必要性24-26
• 2.2.1 中小企业引入私募股权融资的原因24-25
• 2.2.2 私募股权融资对中小企业发展的意义25-26
• 2.3 中小企业私募股权融资流程26-29
• 2.3.1 制订私募股权融资内部计划27-28
• 2.3.2 制作商业计划书28-29
• 2.3.3 私募股权融资谈判29
• 2.3.4 应对投资人的尽职调查29
• 2.3.5 缔结融资合同29
• 2.4 私募股权投资基金投资流程29-32
• 2.4.1 确定合适的投资项目30
• 2.4.2 私募股权融资谈判30
• 2.4.3 对项目公司进行尽职调查30-31
• 2.4.4 企业估价和定价31-32
• 2.4.5 缔结融资合同32
• 2.5 私募股权投资基金的退出32-34
• 2.5.1 首次公开发行(IPO)32-33
• 2.5.2 并购(M&A)33-34
• 2.5.3 清算34
• 2.6 本章小结34-35
• 第3章 私募股权投资发展瓶颈35-47
• 3.1 中小企业在实践中遇到的问题及解决办法35-42
• 3.1.1 商业计划书撰写人员定位35-36
• 3.1.2 商业计划书的寄出36-37
• 3.1.3 联系私募股权基金的数量37
• 3.1.4 对待私募股权基金的回复37
• 3.1.5 商业点子的保护37-39
• 3.1.6 前期费用的支付39
• 3.1.7 企业应对私募股权基金尽职调查的措施39-41
• 3.1.8 企业应开展针对私募股权基金的尽职调查41-42
• 3.1.9 用好增值服务42
• 3.2 私募股权基金在实践中遇到的问题42-44
• 3.2.1 投后管理42-43
• 3.2.2 退出时机的选择43
• 3.2.3 退出方式的选择43-44
• 3.3 私募股权基金的治理机制44-46
• 3.3.1 主要发达国家对PE的监管政策44-45
• 3.3.2 国内监管存在的问题45-46
• 3.4 本章小结46-47
• 第4章 京东商城私募股权融资案例分析47-56
• 4.1 京东商城相关介绍47-48
• 4.2 七轮私募股权融资过程48-49
• 4.3 私募股权融资对京东的影响49-54
• 4.3.1 获得了充沛的现金流49
• 4.3.2 建设了强大的物流体系49-50
• 4.3.3 取得了优良的财务业绩50-54
• 4.3.4 建立了高效的管理团队54
• 4.4 京东私募股权融资评析54-55
• 4.5 本章小结55-56
• 第5章 促进我国私募股权基金发展的建议56-59
• 5.1 微观层面建议56-57
• 5.1.1 培养中国私募股权投资职业人士56
• 5.1.2 实施私募股权基金有效管理56-57
• 5.1.3 积极实行并购退出57
• 5.2 宏观层面建议57-58
• 5.2.1 完善中国私募股权基金的监管模式57
• 5.2.2 健全私募股权基金的法律制度57-58
• 5.3 本章小结58-59
• 第6章 结论与展望59-60
• 参考文献60-63
• 致谢63-64
• 作者简介64

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 吴建军;夏二宏;李芳;;中小民营企业私募股权融资优势及风险控制[J];财会通讯(理财版);2008年01期

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 李甚坊;私募股权投资基金经营风险防范与控制[D];华北电力大学（北京）;2008年

2 童欣;中国私募股权基金支持自主创新的研究[D];武汉理工大学;2012年

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本文编号：340819