我国证券市场智能投顾发展的监管思考

发布时间：2021-09-25 03:44

　　智能投顾作为智能金融的产物之一,通过大数据的计算能力和分析模型为用户自动生成个性化的投资策略并提供资产管理服务。与域外相比,智能投顾在我国面临法律规定不足、欠缺投资者适当性管理标准、营运者信义义务承担等方面的困境。于监管而言,智能投顾在风险把控、异常交易行为防范和穿透式监管运作等方面亦存有担忧。借鉴美国证券交易委员会关于智能投顾的最新监管政策,我国在智能投顾监管上宜以疏导和规范为主,提高智能投顾应对系统性风险的能力,并主要从明确智能投顾的监管主体与准入门槛、强化风险提示和信息披露、以算法有效性检验和备案为切入点进行技术监管这三方面实现对我国智能投顾的渐进适度监管。 

【文章来源】：证券市场导报. 2019,(01)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
前言
我国智能投顾发展中的监管考量
    一、欠缺规范的无序生长需要规范去矫正
    二、智能投顾发展中的法律风险与问题梳理
        1.智能投顾资产管理业务中的“代客理财”与现行规定冲突
        2.欠缺对智能投顾的投资者适当性管理衡量标准
        3.对智能投顾营运者信义义务承担的担忧
基于智能投顾运行环节的监管难点
    一、囿于现有法律制度困境下的智能投顾风险把控
    二、对于智能投顾运作中异常交易行为的关注
    三、智能投顾背后账户的穿透式监管难题
我国智能投顾发展中的制度跟进与规则完善
    一、智能投顾的总体监管方向:宜疏不宜堵
    二、提高智能投顾在应对系统性风险上的能力
    三、明确智能投顾的监管主体与准入门槛
        1.智能投顾发展中的监管主体选择
        2.设置智能投顾的准入门槛
    四、强化投资者保护:以风险提示和信息披露为核心
        1.监管机构的积极作为:以风险提示和操作指南为着眼点
        2.智能投顾的行为指引:提高产品和服务的透明度
    五、技术监管:算法有效性检验与备案管理
    六、加大人机交互中投顾人员的能力和水平培养



本文编号：3409023