上市券商股CAPM模型适用性及收益影响因素研究

发布时间：2021-10-31 08:10

　　选取了在我国A股上市的20支券商股2012—2014年的交易数据,通过实证分析的手段,发现券商板块股票β系数整体偏高,投机性强,对信息反应敏感且剧烈,是我国股市的风向标,2015年119暴跌中券商股集体跌停也应证了这一点。还验证了CAPM模型和三因子模型在券商股板块的弱适用性,β系数、账面市值比、市盈率等指标与个股收益率显著相关,对其有一定的解释能力。在一定程度上弥补了现有研究的不足,对券商股领域的行情分析及新投资者选择标的资产都具有一定的现实和理论意义。 

【文章来源】：重庆理工大学学报(自然科学). 2019,33(01)北大核心

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
1概述
2数据与方法
    2.1研究思路
    2.2研究方法
    2.3样本选取
    2.4变量计算
        2.4.1收益率的时间间距
        2.4.2市场收益率
        2.4.3股票收益率
        2.4.4无风险收益率
        2.4.5β系数
3实证分析与检验
    3.1β系数的实证分析与检验
    3.2 CAPM模型适用性的实证分析与检验
    3.3券商股收益率影响因素的实证分析
4结束语


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国A股市场个股收益影响因素的实证分析[J]. 周孝华,傅能普.  技术经济. 2013(08)
[2]基于深圳股市的CAPM模型适用性检验[J]. 王燕楠.  时代金融. 2013(12)
[3]中国银行股收益率的影响因素分析[J]. 张菁.  中国外资. 2011(20)
[4]CAPM模型在中国证券市场的实用性分析[J]. 夏裴,王欢,徐荣辉.  中国证券期货. 2011(08)
[5]CAPM在深圳A股市场的实证检验[J]. 黄振,张为.  中国市场. 2011(18)
[6]CAPM模型对上证钢铁板块的实证研究[J]. 鲁成.  价值工程. 2011(04)
[7]基于上海证券交易所股票样本的CAPM模型适用性研究[J]. 高亭亭,苏宁.  山西财经大学学报. 2010(S1)
[8]CAPM模型对我国上市银行股的实证分析[J]. 表二苏,郑丕谔.  内蒙古农业大学学报(社会科学版). 2007(06)

硕士论文
[1]金融资产定价中无风险利率的选择研究[D]. 周鹏洋.北京林业大学 2010



本文编号：3467778