基于MSV与CoVaR模型的公司债市场与股票市场间风险溢出效应研究

发布时间：2022-01-16 19:00

　　依据2015—2017年中证公司债指数与沪深300指数的日收益数据,运用GC-t-MSV模型,检验中国公司债市场与股票市场间的风险溢出效应,并通过条件在险价值（CoVaR）模型度量两市场间风险溢出效应。结果表明:公司债市场与股票市场间存在不对称的双向风险溢出效应,且公司债市场对股票市场的风险溢出效应强于股票市场对公司债市场的风险溢出效应;公司债市场与股票市场的波动受其自身波动的影响较大,鉴此,监管部门和投资者应增强对公司债市场的关注,根据公司债市场的风险变化及时采取应对措施,充分发挥其风险信号作用。 

【文章来源】：财经理论与实践. 2019,40(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

图１我国公司债发行规模

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3593246