论融资融劵交易中中小投资者利益保护

发布时间：2023-03-07 10:44

　　融资融券交易是证券市场一项普遍和成熟的交易制度，从境外资本市场发展过程看，对完善市场功能起到了诸多积极作用。融资融券业务在我国刚刚推出，仍在试点阶段，所以无论是理论还是实践，仍然有许多亟待研究与解决的问题。该篇论文主要研究融资融券业务中的投资者利益保护，在我国资本市场和证券市场中，中小投资者的投资比例重大，构成了当前中国证券市场的基础，所以对投资者的利益保护关系重大，不仅仅涉及到投资者的投资利益及其投资的积极性，而且涉及到中国证券市场的稳定发展。 本文从六个部分对其进行了介绍分析，第一部分简单介绍了融资融券的基本概念和特征；第二部分利用SWOT分析法介绍了融资融券交易中中小投资者利益保护现状及存在的问题；第三部分介绍了融资融券交易中对中小投资者保护的重要意义；第四部分介绍了融资融券交易中中小投资者利益保护过程中遇到的新风险或者面临的新形势；第五部分介绍了对中小投资者利益保护经验做法；第六部分是本论文的重点，即就中小投资者利益保护的措施及对策进行了深入研究和探讨。 本文主要通过对国外及中国台湾、香港地区融资融券市场的经验做法进行研究，分析其利弊，结合我国证券市场融资融券业务的具体实际，取...

【文章页数】：39 页

【学位级别】：硕士

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内容摘要
Abstract
引言
一、 概念及特点
    （一） 、融资融券的概念
    （二） 、融资融券与股票质押的关系
    （三） 、融资融券交易的意义
二、 融资融券交易中中小投资者利益保护现状及问题
    （一） 优势
        1、 快速发展经济的推动了证券市场交易机制的完善
        2、 证券市场基础建设完善为投资者利益保护奠定了基础
        3、 政府部门高度重视为保护投资者利益提供了有力的政策支持力
        4、 不断完善的法律法规，为投资者利益保护提供了法律保障
    （二） 威胁
        1、 我国证券市场发展不够完善
        2、 对中小投资者利益保护的法律欠缺
        3、 政府的过度干预，不够重视对投资者保护
    （三） 机遇
    （四） 挑战
三、 融资融券业务的推出对中小投资者利益保护的重要意义
    （一） 、完善和活跃证券市场——为投资者提供套期保值渠道
    （二） 、为参与投资者提供一种避险工具
    （三） 、有效抑制上市公司的造假行为
四、 融资融券交易中中小投资者利益保护遇到的新风险
    （一） 、主体是否适格
    （二） 、财务杠杆风险的扩大
    （三） 、有可能被强制平仓的风险
    （四） 、授信额度不确定风险
五、 中小投资者利益保护的经验做法
    （一） 、授信标的的范围
    （二） 、融券的价格限制规定和赦免规则
    （三） 、融券的价格和特殊事件限制问题
    （四） 、实名制交易的制定
    （五） 、委托时标明融券
    （六） 、不允许“裸卖空”
    （七） 、集中式、单轨制集合的授信模式
六、 保护措施及对策
    （一） 事前保护措施
        1、 加强对投资者的素质教育及风险意识教育
        2、 增强投资者维权意识
        3、 引导中小投资者理性投资
        4、 发行价格市场化定价机制
        5、 适当投资者制度
        6、 公司准入的严格制度
        7、 保荐人制度
        8、 加强监督管理制度
    （二） 事中保护措施
        1、 信用体制的建设
        2、 信息披露制度
        3、 客户资金安全制度
        4、 实行证券公司与投资者利益相互隔离的独立公平交易制度
        5、 设立专项融资融券投资者利益保护基金
        6、 投资者保护的评价制度
    （三） 事后保护措施
        1、 建立具有中国特色的证券诉讼制度
        2、 设立投资者利益赔偿基金
        3、 完善民事赔偿制度
        4、 能动司法——加强对投资者权益的司法保护
        5、 建设直接退市制度，加强对投资者利益保护
    （四） 公司收购行为中投资者权益的特别保护
七、 结语
致谢
参考文献



本文编号：3757451