基于Copula尾部风险控制的行业贷款配置模型

发布时间：2023-04-05 03:59

　　银行危机的本质是资产配置失误,行业资产配置又是银行资产配置的顶级层次。避免银行巨额亏损乃至银行危机的核心是控制资产配置的极端风险。本研究建立了基于尾部风险控制的行业贷款配置模型。本研究的创新和特色:一是通过建立不同行业的尾部相关系数与尾部风险价值的函数关系,建立了基于极端风险控制的行业贷款配置模型;改进了经典均值方差模型由于使用Pearson线性相关系数导致的无法度量尾部极端风险的弊端。二是建立了基于t分布的VaR约束,提高了VaR约束与"尖峰厚尾"特征的契合度,增强了VaR约束控制尾部极端风险的能力;解决了VaR约束的正态性假设与"尖峰厚尾"特征不一致的弊端。

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
引言
    1、Copula函数的研究现状
    2、资产配置及极端风险控制的研究现状
    3、运用均值-方差理论的研究现状
现有研究的弊端及解决问题的思路
    1、现有研究的问题
    2、解决问题的思路
基于Copula理论的尾部相关性度量
    1、Copula函数的定义
    2、两种适合描述下尾相关性的Copula函数
    3、下尾相关系数的计算
基于尾部风险控制的行业贷款配置模型
    1、行业贷款尾部极端风险的描述
    2、基于Copula尾部风险控制的行业贷款配置模型
    3、行业贷款配置比例和有效前沿的求解
    4、VaR约束下有效前沿的确定
应用实例
    1、数据处理
    2、Copula函数的参数估计与拟合检验
    3、行业贷款配置比例和有效前沿的计算
    4、基于t分布的VaR约束
    5、对比分析
结论
    1、本研究的主要结论
    2、本研究的创新与特色



本文编号：3782683