我国股票型指数分级基金绩效及其影响因素分析

发布时间：2017-05-28 13:11

  本文关键词：我国股票型指数分级基金绩效及其影响因素分析，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2007年我国第一支分级基金产品上市。分级基金不同于普通基金,分级基金利用结构化的特点创造出了适宜不同风险偏好程度投资人群的新型基金类投资产品。本文选取了15只股票型指数分级基金为研究对象,分别对其A份额和B份额进行了绩效指标评价、收益率的波动性以及绩效影响因素的研究。研究结果发现：第一,分级A类基金的绩效趋同并维持在一个相对固定的收益率区间内,分级B类基金的绩效总体绝对收益不高,只有半数基金与大盘相比取得了超额收益,且不同分级B类基金之间的绩效差距较大；第二,分级A类基金与分级B类基金收益率波动性的持续性均较强；第三,分级A类基金绩效与自身折溢价率、整体折溢价率和大盘指数显著正相关,与成交额、申购率、赎回率和母基金净值没有显著相关性；分级B类基金绩效与自身折溢价率、整体折溢价率、母基金净值、大盘指数和价格杠杆成显著正相关,与成交额显著负相关,与申购率和赎回率没有显著相关性；第四,在市场不活跃时期,A类基金绩效与自身折溢价率、整体折溢价率和大盘指数显著正相关,与成交额、申购率、赎回率和母基金净值仍然没有显著相关性；分级B类基金绩效与自身折溢价率、整体折溢价率、母基金净值、大盘指数和价格杠杆成显著正相关,与成交额、申购率和赎回率没有显著相关性。
【关键词】：分级基金 绩效 GRACH模型 波动性
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 引言7-11
• 第一节 研究意义与背景7-9
• 第二节 研究内容与研究思路9-11
• 第二章 文献综述11-18
• 第一节 基金的绩效评价11-12
• 第二节 波动性分析12-14
• 第二节 基金绩效影响因素14-18
• 第三章 研究方法18-26
• 第一节 绩效评价指标及模型18-21
• 第二节 收益率的波动性分析模型21-22
• 第三节 分级基金绩效的影响因素分析模型22-26
• 第四章 实证结果与分析26-44
• 第一节 样本选取与数据来源26-27
• 第二节 分级基金绩效及波动性实证研究27-37
• 第三节 分级基金绩效影响因素实证研究37-41
• 第四节 市场非活跃期分级基金绩效影响因素的实证研究41-44
• 第五章 结论44-46
• 参考文献46-48
• 致谢48-49

【参考文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 廖倩;我国分级基金估值方法评价及其选择研究[D];云南财经大学;2011年

2 董鹏;中国开放式基金业绩与投资者行为相互关系研究[D];南京大学;2012年

3 李熹;我国证券投资基金的绩效评价与实证研究[D];哈尔滨工业大学;2012年

  本文关键词：我国股票型指数分级基金绩效及其影响因素分析，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：402719