基于半参数CARE模型的金融市场VaR度量

发布时间：2025-03-26 18:50

　　 以CAViaR模型为基础,结合Expectile模型,构建半参数CARE模型,度量金融市场的在值风险。选取2003年1月3日至2015年12月31日上证综合指数与深圳成份指数为研究对象,分别采用半参数CARE模型与GARCH模型刻画VaR的波动情况,并运用几类常返检验来评估模型的优劣。结果表明:GARCH模型能更好地刻画深证成份指数1%VaR与上证综合指数5%VaR,而半参数CARE模型能更好地刻画深证成份指数5%VaR与上证综合指数1%VaR。

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【文章目录】：
一、引 言
二、半参数CARE模型的设定与估计
    (一) 基于Expectile的VaR估计
    (二) 模型设定
    (三) 模型估计
三、实证分析
    (一) 样本的选取及描述
    (二) 金融市场VaR度量结果分析
    (三) 模型选择
四、 结 论



本文编号：4037654