IPO市场证券分析师的利益冲突与监管:以美国网络泡沫期间为例

发布时间：2017-06-05 00:16

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【摘要】：在IPO市场中,证券分析师尤其是主承销商的附属分析师面临着种种潜在的利益冲突问题。从来源看,利益冲突主要源于分析师所属的投资银行、股票发行人以及证券分析师自身等。在网络泡沫期间,美国证券分析师的利益冲突问题表现得较为明显,对此美国证券交易管理委员会等监管机构采取了相应的监管措施,此后,分析师的利益冲突问题得到了明显的改善。近些年来,我国IPO市场也出现了一些违规行为,其中主承销商附属分析师对IPO股票的推荐方面也存在着种种问题,文章就此提出了相应的监管建议。
【作者单位】： 辽宁大学经济学院;
【关键词】： 股票首次公开发行 证券分析师 利益冲突 监管
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 证券市场上主要有三类证券分析师,即卖方分析师、买方分析师和独立分析师。卖方分析师一般受雇于投资银行的研究部门,他们就其所跟踪研究的某一行业或公司发布研究报告,在研究报告中除了进行股票推荐(如:买入、持有或卖出等)外,通常还包括了对于公司股票价格未来变化的预测(即

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本文编号：422500