基于我国期货市场的统计套利研究

发布时间：2017-06-13 16:12

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【摘要】：不同于股票市场,期货市场存在天然的做空机制,非常方便进行套利。本文以我国的期货市场为研究对象,对期货市场上的统计套利进行实证研究.首先,我们提出了协整模型、误差修正模型和基于协整关系的GARCH等3个统计套利模型,设计了相应的交易策略,然后,对样本外数据进行检验,分析不同开仓位、止盈、止损位置与累计收益率的关系。结果表明,基于协整关系的GARCH模型是三个统计套利模型中最优的.实证结果表明,本文所提出的统计套利模型以及相应的策略在我国的期货市场是可行的。
【作者单位】： 中国科学院数学与系统科学研究院;上海证券交易所博士后工作站;上海财经大学统计与管理学院;
【关键词】： 期货 套利 统计套利
【基金】：中国博士后基金第八批特别资助 面上一等资助(2014M550243) 国家自然科学基金委重点项目(71331006) 国家自然科学基金委创新研究群体科学基金(11021161) 自然科学基金委项目(71271128) 国家数学与交叉科学中心和上海市重点学科项目资助
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 0引言统计套利是期货市场中常见的投资方式。它基于数理统计模型的投资技巧,通过对两种或多种相对价格偏离其理论均衡价格或模型预测价格的资产组合构建多头和空头组合来进行获利,其关键在于历史是否会重演。假如历史不再重演,小概率事件发生,或者是未做好止损措施,将会发生巨

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 常宗琪;;白糖统计套利理论模式研究及实例分析[J];经济师;2008年11期

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【共引文献】

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1 罗健英;陈宴祥;陈粘;;基于MRS-GARCH的钢铁期货市场VaR风险测度[J];管理现代化;2014年04期

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本文编号：446995