私募股权基金促进北京高新产业发展研究

发布时间：2017-06-20 15:13

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【摘要】：虽然私募股权基金在我国发展的时间不长,但是其在资本市场中的地位毋庸置疑。更加重要的是,高新产业具有高风险、高收益的特性,这种特性也是私募股权基金所偏好的,使得私募股权基金注资高新产业的中小企业成为可能。在这个过程中,私募股权基金间接的促进了高科技成果的转化,长期而言促进了产业结构调整、产业升级,其最终实现产业跨越式发展的作用是不可估量的。北京作为金融资源与实业资源的聚集地,对于全国资本市场的完善具有领导作用,如何使私募股权基金和北京新兴产业有效地结合,使其相互促进、相互发展,具有重要的现实意义。所以本文以北京市为研究范围,首先,对当前私募股权基金促进高新产业发展的现状、存在问题及原因进行了分析,包括私募股权基金方面、北京高新产业方面、产业政策及监管主体方面、市场方面的四个维度。然后,分析发达资本市场高科技产业与资本市场相结合的先进经验,以美国硅谷的高新技术产业与NASDAQ市场相结合为例,从资本市场交易规则方面得到我国发展资本市场的启示。最后,对私募股权基金促进北京高新产业发展提出运作方式选择,从私募股权基金、北京高新产业、政策及监管、市场四个方面进行分析并分别提出建议。
【关键词】：私募股权基金 高新产业 资本市场
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F276.44
【目录】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 引言9-14
• 1.1 研究背景及意义9
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意义9
• 1.2 国内外研究现状9-11
• 1.3 研究内容和方法11-12
• 1.3.1 研究内容11-12
• 1.3.2 研究方法12
• 1.4 本文的可能创新点及不足12-14
• 2 私募股权基金特点分析14-26
• 2.1 私募股权基金14-18
• 2.1.1 内涵14-15
• 2.1.2 特点15-16
• 2.1.3 组织形式16-17
• 2.1.4 监管17-18
• 2.2 我国私募股权基金的发展18-22
• 2.2.1 发展历程18-20
• 2.2.2 发展中存在的问题20-21
• 2.2.3 我国私募股权基金在金融市场中的作用21-22
• 2.3 私募股权基金注资北京高新产业的可行性22-26
• 2.3.1 私募促进产业结构调整22-23
• 2.3.2 产业优化私募股权基金模式23-26
• 3 私募股权基金促进北京高新产业发展存在的问题分析26-37
• 3.1 发展现状分析26-29
• 3.1.1 北京产业发展由投资和消费驱动26
• 3.1.2 北京高新产业集聚在六大高端产业功能区26-27
• 3.1.3 私募股权基金支持北京企业发展情况27-28
• 3.1.4 私募股权基金促进北京高新产业发展政策的诸多探索28-29
• 3.2 私募股权基金方面的问题29-31
• 3.2.1 个人投资者众多但资本分散29-30
• 3.2.2 不同类别私募基金投资能力不同30-31
• 3.2.3 私募基金投资过度集中于Pre IPO阶段31
• 3.3 北京高新产业方面的问题31-33
• 3.3.1 高新产业发展慢于预期31-32
• 3.3.2 高新产业发展市场化水平弱32-33
• 3.4 产业政策及监管主体方面的问题33-34
• 3.4.1 产业相关投融资政策仍不完善33-34
• 3.4.2 市场参与者的各监管主体分散34
• 3.5 市场方面的问题34-35
• 3.5.1 项目对接平台匮乏34
• 3.5.2 恶意炒作引发的非理性投资泡沫34
• 3.5.3 私募基金退出渠道受限34-35
• 3.6 私募基金与北京高新产业发展存在障碍的原因35-37
• 3.6.1 私募股权投资的发展从理念到行动都存在滞后35
• 3.6.2 北京高新产业未实现产业联动35
• 3.6.3 产业政策于金融政策不匹配35-37
• 4 私募股权基金促进高新产业发展成功模式37-41
• 4.1 美国NASDAQ市场与硅谷模式37-39
• 4.1.1 NASDAQ市场作为高科技企业上市地37
• 4.1.2 硅谷作为上市企业重要来源37
• 4.1.3 NASDAQ与硅谷形成良性循环37-39
• 4.2 成功模式对我国私募基金发展的启示39-41
• 4.2.1 私募股权基金是高科技企业重要融资渠道39
• 4.2.2 相配合的资本市场需要完善的交易制度39
• 4.2.3 私募股权基金能够提高创新能力39-40
• 4.2.4 私募股权基金需要专业化人才40-41
• 5 私募基金促进北京高新产业的运作方式的选择41-48
• 5.1 私募股权基金方面41-42
• 5.1.1 私募股权基金的组织形式41
• 5.1.2 私募股权基金的管理模式41
• 5.1.3 私募股权基金的风险控制及激励机制41-42
• 5.2 北京高新产业方面42
• 5.2.1 高新产业企业的股权结构42
• 5.2.2 高新产业的聚集效应42
• 5.3 政府及监管方面42-43
• 5.3.1 制定与私募基金发展相对应的支持政策42-43
• 5.3.2 建立统一的监管主体43
• 5.4 市场方面43-46
• 5.4.1 园区私募基金43
• 5.4.2 全国中小企业股份转让系统（NEEQ）43-45
• 5.4.3 创业板市场45-46
• 5.4.4 主板市场46
• 5.5 案例分析——九强生物在创业板上市46-48
• 6 私募股权基金促进北京高新产业发展的建议48-52
• 6.1 完善私募股权基金交易的二级市场48-49
• 6.2 发展产业基金促进战略产业与私募基金组合发展49-50
• 6.3 建立并发展多层次资本市场50-52
• 结论52-53
• 参考文献53-56
• 在学期间发表的学术论文和研究成果56-57
• 致谢57-58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 许杨杨;;私募股权基金对中国中小企业成长的积极影响分析[J];中国商界(下半月);2009年04期

2 寇祥河;潘岚;丁春乐;;风险投资在中小企业IPO中的功效研究[J];证券市场导报;2009年05期

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本文编号：466033