中国信托业市场结构和效率与绩效关系研究

发布时间：2017-07-07 22:24

  本文关键词：中国信托业市场结构和效率与绩效关系研究

  更多相关文章： 信托业 市场结构 纯技术效率 绩效 假说检验

【摘要】：中国信托业起步较晚,但近十年发展非常迅速,至2012年底,已跃升为仅次于银行业的第二大金融分支行业。目前信托业面临着转型发展,那么整个市场的结构、效率以及绩效处于怎样的状态是一个值得研究的问题,这将对信托业的进一步发展奠定基础。本文基于“市场力量假说”和“效率结构假说”两大理论分析框架,展开对中国信托业市场结构、效率与绩效关系的实证研究。文章首先对整个信托市场的近况及发展趋势进行统计性描述;然后选取2007-2013年中国63家信托公司的面板数据为样本,以HHI值和CR值为指标衡量信托业市场集中程度,引入进入壁垒指数测量信托业的进入壁垒程度,并对信托市场的产品差异性和规模经济效益进行分析;通过数据包络分析得出中国信托业的纯技术效率、规模效率和综合效率情况,并建立回归模型检验市场结构、效率与绩效之间的关系,以检验我国信托市场是否符合两大理论假说。结果表明:①中国信托业市场集中程度较低,属于低寡占型市场,2013年比2007年更具竞争性;不过信托业的产品差异化程度较低,且进入和退出壁垒都非常高,规模经济效益不显著。②63家信托公司的纯技术效率、规模效率和综合效率7年均有提高,其中规模效率整体水平较高且差距不显著,而纯技术效率整体水平较低且差距较大。③市场集中度、市场份额和纯技术效率与净资产收益率均显著正向相关,但纯技术效率与市场份额之间的正相关性不显著,说明中国信托业市场不符合“市场力量假说”和“效率结构假说”,但符合“修正的有效结构假说”理论。④控制变量总资产规模和虚拟变量控股股东性质均与净资产收益率显著正相关,说明信托公司规模的扩张有利于利润的增加,并且非金融机构控股类信托公司绩效优于金融机构控股类。经综合分析,本文针对研究结果,从信托业监管和信托公司自身两个角度提出政策建议,认为信托业应成立专业监管部门,放松对本行业的管制,而信托公司应积极产品创新并且加强同业合作联系。
【关键词】：信托业 市场结构 纯技术效率 绩效 假说检验
【学位授予单位】：重庆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.49
【目录】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-8
• 1 绪论8-13
• 1.1 研究背景及意义8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意义8-9
• 1.2 研究内容和方法9-10
• 1.2.1 研究内容9-10
• 1.2.2 研究方法10
• 1.3 研究思路与技术路线10-11
• 1.3.1 研究思路10
• 1.3.2 技术路线设计10-11
• 1.4 创新点与不足11-13
• 1.4.1 可能的创新点11-12
• 1.4.2 不足之处12-13
• 2 国内外研究文献综述及理论基础13-18
• 2.1 市场结构和绩效的基本理论13-14
• 2.1.1 市场力量假说（MP，market-power hypothesis）13
• 2.1.2 效率结构假说（ES，efficient-structure hypothesis）13-14
• 2.1.3 两种新的修正观点14
• 2.2 国内外相关文献综述14-18
• 2.2.1 国外对金融业市场结构与绩效研究相关文献14-15
• 2.2.2 国内对金融业市场结构与绩效研究相关文献15-18
• 3 中国信托业市场结构与行为分析18-38
• 3.1 中国信托业描述性分析18-26
• 3.1.1 中国信托业现状18-20
• 3.1.2 2007-2014 年中国信托业发展的动态特征20-26
• 3.2 中国信托业市场结构分析26-35
• 3.2.1 中国信托业市场集中度分析26-29
• 3.2.2 中国信托业差异化分析29-30
• 3.2.3 中国信托业进入和退出壁垒分析30-33
• 3.2.4 中国信托业规模经济分析33-35
• 3.3 中国信托业行为分析35-38
• 3.3.1 中国信托业价格行为分析35-36
• 3.3.2 中国信托业营销行为分析36-37
• 3.3.3 中国信托业创新行为分析37-38
• 4 中国信托业效率评价分析38-51
• 4.1 效率测度方法介绍38-39
• 4.1.1 效率测度方法概述38
• 4.1.2 数据包络分析法的相关理论38-39
• 4.2 信托业效率评价指标与计量方法39-41
• 4.2.1 评价对象的选择39-40
• 4.2.2 投入和产出指标的选取40-41
• 4.2.3 数据来源及软件说明41
• 4.3 中国信托业效率测量结果及分析41-51
• 4.3.1 中国信托业的纯技术效率分析41-44
• 4.3.2 中国信托业的规模效率分析44-46
• 4.3.3 中国信托业的综合效率分析46-51
• 5 中国信托业市场结构、效率与绩效关系的实证分析51-56
• 5.1 中国信托市场结构、效率与绩效的实证分析51-53
• 5.1.1 市场结构与绩效关系的理论假说及其检验模型51-52
• 5.1.2 实证方法简述52-53
• 5.2 实证结果及分析53-56
• 5.2.1 回归检验53-54
• 5.2.2 实证结果分析54-56
• 6 结论与政策建议56-59
• 6.1 研究结论56-57
• 6.2 政策建议57-59
• 6.2.1 从信托业监管的角度57-58
• 6.2.2 从信托公司自身的角度58-59
• 致谢59-60
• 参考文献60-62
• 附录：作者在攻读硕士学位期间发表的论文62

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本文编号：532100