我国衍生金融市场监管研究

发布时间：2017-07-21 00:13

  本文关键词：我国衍生金融市场监管研究

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【摘要】： 衍生金融产品是金融自由化的产物。最近二十年来,全球金融市场的一个突出特点就是衍生金融产品的爆发性增长,使得衍生金融市场的重要性不断提高,对全球金融市场的影响与日俱增。另一方面,在经济全球化席卷而来的今天,中国的经济正在与世界经济融为一体。对于一个正在积极推行市场经济体制的大国而言,无论是在完善市场体系、转移和规避风险方面,还是优化资源配置,为政府提供调控手段方面,衍生金融交易在我国的发展都有着充分的理由。但是,在衍生金融交易蓬勃发展的同时,它的副作用已对金融机构乃至整个金融体系都带来了潜在的威胁:衍生金融产品的不断创新,模糊了各金融机构的界限,加大了金融监管难度。另外,衍生金融产品交易在世界范围内超国界和超政府地蓬勃开展,及其自身所固有的复杂性和高风险性,使得单一国家和地区已无法对其风险进行全面的控制,因此加强对金融衍生产品的国际监管和国际合作,成为国际金融界和各国金融当局的共识。 我国衍生金融交易的发展是在基础市场不发达、投资者经验缺乏、监管滞后的情况下发展起来的。随着我国金融业对外资的全面开放,势必导致衍生金融市场的迅速发展,其带来的整体市场风险也将随之增大。国内投资者的非理性投资行为和国际投机者的冲击都会对我国衍生金融市场的发展带来不可预料的危害。因此,适当地借鉴国际上衍生金融市场的监管经验并加强国际监管的合作,适时地设计中国衍生金融市场监管的制度体系是十分迫切的。 本文通过研究我国衍生金融交易的发展历程、现状及存在问题,借鉴国际上监管理念的发展新趋势,立足于我国目前的经济发展状况、市场化水平,对合理构建我国衍生金融市场监管体系进行了有益的探讨。本文紧紧围绕我国衍生金融市场监管这一主脉络,层层深入,以我国衍生金融交易的发展为切入点,从行为金融理论的视角,阐述了衍生金融市场风险形成的特殊机制,透过对经典案例的理论分析得出对我国衍生金融市场监管的启示,进一步论证了加强衍生金融监管的必要性。接着以较多笔墨着重研究了衍生金融市场监管的理论基础,尤其是以博弈论的观点分析了金融创新和金融管制之家的动态搏弈关系。最后,在借鉴国际经验并结合中国实际状况的基础上,完成了我国衍生金融市场监管体系的理想架构。
【关键词】：衍生金融产品 衍生金融市场 监管制度 行为金融理论
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.1;F832.5
【目录】：

• 内容提要4-6
• Abstract6-12
• 1 引言12-19
• 1.1 问题的提出及研究意义12-15
• 1.1.1 研究背景12-14
• 1.1.2 研究意义14-15
• 1.2 国内外衍生金融市场监管研究综述15-18
• 1.2.1 国外研究综述15-16
• 1.2.2 国内研究综述16-18
• 1.3 研究思路和结构安排18
• 1.4 主要结论18-19
• 2 我国衍生金融市场的发展19-23
• 2.1 我国衍生金融市场的早期发展19-21
• 2.2 我国衍生金融市场的现状21-22
• 2.3 我国衍生金融市场现阶段存在的主要问题22-23
• 3 衍生金融市场风险成因的特殊机制及监管的必要性23-35
• 3.1 衍生金融产品的特征23-24
• 3.2 衍生金融市场的风险24-26
• 3.3 衍生金融市场风险成因的行为金融学分析26-32
• 3.3.1 行为金融理论概述26-27
• 3.3.2 风险成因—基于行为金融学的分析27-29
• 3.3.3 实证分析—衍生金融市场经典风险案例及评述29-32
• 3.3.3.1 案例介绍29-30
• 3.3.3.2 评述30-32
• 3.4 行为金融理论对我国衍生金融市场监管的启示32-34
• 3.5 衍生金融市场监管的必要性34-35
• 4 衍生金融市场监管理论基础35-41
• 4.1 金融创新与金融监管的动态博弈35-37
• 4.2 衍生金融监管的成本分析37-41
• 4.3 衍生金融市场监管的合理度分析41
• 5 我国衍生金融市场监管的国际借鉴与监管合作41-47
• 5.1 美国、英国和日本对衍生金融市场的监管41-44
• 5.1.1 美国对衍生金融市场的监管42-43
• 5.1.2 英国对衍生金融市场的监管43
• 5.1.3 日本对衍生金融市场的监管43-44
• 5.2 各国对衍生金融市场进行有效监管的共同特征44-45
• 5.3 衍生金融市场监管的国际合作45-47
• 5.3.1 衍生金融监管国际合作的必要性45-46
• 5.3.2 衍生金融市场监管的国际合作内容46-47
• 6 我国衍生金融市场监管制度的构建47-57
• 6.1 我国衍生金融市场监管的目标、内容及方法选择47-50
• 6.1.1 监管目标与内容的确定47-49
• 6.1.2 监管方法的选择49-50
• 6.2 我国衍生金融市场宜建立统一监管模式50-54
• 6.2.1 统一监管模式的优越性50-52
• 6.2.2 我国金融监管的现状52-53
• 6.2.3 统一监管模式架构的设想53-54
• 6.3 我国金融衍生品市场法律制度体系的构建54-56
• 6.4 监管约束及加强对监管者的监督56-57
• 7 结语57-58
• 后记58-59
• 参考文献59-61
• 详细摘要61-66

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 中国人民银行永州市中心支行课题组;樊新民;;金融衍生产品风险监管及相关法律制度完善[J];河南金融管理干部学院学报;2007年01期

2 郑玉仙;;在我国开展金融衍生品的思考[J];生产力研究;2006年06期

3 杨奇志;;投资者行为对我国证券市场监管的启示[J];商场现代化;2007年16期

4 张光平;;金融衍生品市场的发展与监管[J];中国外汇;2006年04期

5 李伏安;;中国金融衍生品的发展与监管[J];中国外汇;2006年05期

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本文编号：570624