安全首要准则下的借贷约束与不确定风险投资

发布时间：2017-07-27 16:12

  本文关键词：安全首要准则下的借贷约束与不确定风险投资

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【摘要】：概率统计的理论与方法在不确定性投资决策中起着重要的作用.文章从安全首要的决策视角,分析信贷约束对投资者风险投资行为是否存在影响以及如何影响.在存款利率和贷款利率不等且存在贷款额度限制的融资背景下,首先建立了一种包含融资资产的改进型安全首要(MSF)投资组合选择模型,然后给出了最优投资组合以及MSF有效前沿的解析表示以及图形示例,进而解释了利率变化和贷款限制对MSF风险投资行为的影响.研究发现:提高贷款利率和设定贷款限制,既可以预防投资者的违约风险,也可能造成MSF投资者的投资效率损失.因此,合理调整存贷款利率与设定贷款限额有助于发挥货币政策对投资市场的有效调节作用.
【作者单位】： 宁波大学商学院;南安普顿大学数学科学院统计科学研究所;
【关键词】： 不确定性投资决策 投资组合 安全首要 信贷约束 有效前沿
【基金】：浙江省自然科学基金(LY12G01006) 国家教育部人文社会科学规划基金(15YJA910004)资助课题
【分类号】：F832.4;O211
【正文快照】： i引言概率统计的理论与方法在不确定性投资决策中起着极为重要的作用,本文将从安全首要的决策视角,分析信贷约束对投资者风险投资行为是否存在影响以及如何影响.尤其值得指出的是,不确定性或者风险投资与资产配置一直是经济和金融理论及其实践研究中的核心内容之一,而利率调节

【参考文献】

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本文编号：582256