内地股市与香港股市融合动态分析——基于沪港通视角

发布时间：2017-08-01 01:05

  本文关键词：内地股市与香港股市融合动态分析——基于沪港通视角

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【摘要】：本文构建了时变SJC-Copula方法,以相依性作为市场融合程度的考量依据,分析了沪港通的推行对内地股市与香港股市融合程度的影响。结果显示,沪港通政策从提出到推行,两个市场的上尾相关性有显著的提高,而且上尾的相关性比下尾的相关性要大,表明沪港通的实施增强了市场的融合程度,市场同步上涨的概率大于市场同步下跌的概率。由断点检验可知,两市场之间相关性结构发生变化,在沪港通实施时点尤其显著。
【作者单位】： 深圳大学经济学院;
【关键词】： 沪港通 市场融合 组合风险
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地项目(12JJD790036) 国家自然科学基金项目(71471119) 广东省高等学校优秀青年教师培养计划项目(Yq2013147) 深圳市哲学社会科学规划基金项目(125c026)资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一直以来,我国内地股票市场都处于相对封闭的状态,内地市场与境外市场之间的融合程度较低,沪港通作为一种机制创新,使得资本在内地市场与香港市场的流通更加顺畅,跨市场分散风险的功能得以提高,同时也有利于内地股市借鉴香港股市的先进机制,完善和改进自身的缺陷。沪港通作为

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

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本文编号：601859