利率期限结构特征的拟合与预测

发布时间：2017-08-09 02:10

  本文关键词：利率期限结构特征的拟合与预测

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【摘要】：本文从经典利率期限结构模型和数量利率期限结构模型中选取了三因子Vasicek模型、三因子CIR模型、多项式样条模型、指数样条模型、DL模型和动态SV模型等6个应用广泛且具有代表性的利率期限结构模型,分别基于2008年7月至2014年3月中国和美国市场的月度国债收益率数据进行拟合与预测,并采用均方误差(RMSE)和平均绝对误差(MAE)对实证效果进行判别。结果表明,DL模型在针对中国市场和美国市场数据的拟合与预测方面能力均十分突出且效果稳定,指数样条模型次之,而其他模型则在利率期限结构特征的刻画效果方面存在更强的数据依赖与能力不足问题。本文的结论能够为实证研究利率期限结构特征的模型选取提供科学依据和数据支持。
【作者单位】： 东北师范大学商学院;吉林大学商学院;吉林大学数量经济研究中心;
【关键词】： 利率期限结构 拟合与预测 国债收益率 模型比较
【基金】：2014年教育部人文社会科学规划青年项目(14YJC631165) 2010年国家自然科学基金项目(71073067) 东北师范大学自然科学青年基金项目(14QNJJ036)资助
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言利率期限结构,作为人们判断经济形势与金融决策的重要依据,已经成为理论界和实务界的热点研究问题之一,尤其是近些年研究利率期限结构特征的模型更是层出不穷。但是,由于大多数模型方法在拟合与预测利率期限结构的特征方面普遍存在明显的数据依赖问题,导致基于不同模

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6 王p，

本文编号：643042