后危机时期中美股市的联动性分析

发布时间：2017-08-09 10:05

  本文关键词：后危机时期中美股市的联动性分析

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【摘要】：考虑通过中国股指和美国股指这一宏观经济的晴雨表来分析危机后中美股市的联动性.针对中国上证综合指数和和美国道琼斯工业平均指数日对数收益率(2012/6/26~2014/9/30)建立了VAR模型,并进行Granger因果关系检验、脉冲响应和方差分解等实证分析,结果表明:在后危机时期,道琼斯工业平均指数前一日的对数收益率变动一个单位,会引起上证综合指数当日对数收益率同向变动0.165013个单位.短期内,美国股市对中国股市具有单方向的影响,而反之不然.
【作者单位】： 山东科技大学数学与系统科学学院;
【关键词】： 后危机 联动性 VAR模型 Granger因果检验 脉冲响应 方差分解
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 0引言后危机时代通常是指金融危机后的时代,这里特指2008年世界金融危机后的时期.全球金融危机的爆发,使得股市暴跌、资本外逃、正常银行信用关系遭到破坏,金融机构大量破产倒闭.特别是作为经济“晴雨表”的股票市场,在受美国股市大幅下挫的情形下,世界主要股票市场也纷纷下跌

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本文编号：644687