我国国债期货与现货价格动态关系研究

发布时间：2017-08-10 14:07

  本文关键词：我国国债期货与现货价格动态关系研究

  更多相关文章： 国债期货 国债现货 动态关系 传导机制 向量自回归模型 误差修正模型

【摘要】：目前,我国国债期货市场正处于起步阶段,国债期货市场的价格发现、风险规避和套期保值等功能是否充分发挥其作用尚不明确,因此有必要对此进行研究。国债期货的再次推出,不仅是对我国金融市场的完善,更是为现货市场的发展保驾护航。为探究国债期货与现货价格之间的动态关系,选取国债期货交易真实数据并构建VAR模型和ECM模型进行研究,发现我国国债期货市场与现货市场价格都较多依赖旧的自身信息,而对同期的新信息反应比较弱,两种价格之间联系并不紧密,各自对对方信息变化反应强烈程度与反应缓慢程度不同,期货价格对现货价格的影响缓慢表现出来且影响较小。因此从长期来看,扩大国债规模、增加国债现货交易和加强期货交易制度的建设,才能使国债期货与现货市场紧密联系,互相引导。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 国债期货 国债现货 动态关系 传导机制 向量自回归模型 误差修正模型
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(11YJC790180) 安徽财经大学研究生科研创新基金项目(CXJJ2014048)
【分类号】：F812.5;F724.5
【正文快照】： 我国经济不断壮大与国债发行规模不断扩大促使了国债期货的正式上市。2013年9月6日,国债期货市场在多方的努力下顺利推出。同发达国家的国债期货市场相比,我国的国债期货市场起步晚、规模小,缺乏相关经验,正处于起步探索阶段,存在着业务机制不健全、参与人数少、市场规模相对

【参考文献】

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【相似文献】

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1 张s，

本文编号：651099