基于企业资本结构的银行信贷决策研究

发布时间：2017-08-11 00:20

  本文关键词：基于企业资本结构的银行信贷决策研究

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【摘要】：信贷决策是银行信用风险管理的核心,科学合理地进行信贷决策是银行和企业都较为关注的重点。尽管借款企业财务分析在银行信贷决策中占主导地位,但受某些借款企业会计信息质量存在缺陷的制约,银行并不信任企业会计信息,反而注重依靠是否由抵押品、担保等非财务信息来降低信贷风险,这对于缺乏抵押品的中小企业融资无疑是不利的。 鉴于企业治理结构对会计信息质量的影响,以及资本结构在影响企业偿债能力和偿债风险方面的作用,本文以风险价值理论、期权定价理论和资本结构信息传递理论为基础,运用博弈分析法、数理模型推导法、数值案例法和Stepwise多元回归等分析方法,从企业治理结构、违约风险、信息传递三个途径分析借款企业资本结构在影响银行信贷决策的作用机理,并以中小板上市公司的银行贷款审批案例为例,在引入银企关系、盈利能力、企业所有制二元变量、资产规模和偿债能力指标等控制变量后,通过构建多元回归模型实证检验借款企业资本结构在银行信贷决策中的作用大小。 研究结论有：理论上来说资本结构对企业偿还贷款意愿和能力的影响有正有负,存在某一特定区间使得当负债率处于该区间时企业信贷风险最低、偿债能力最强,银行发放贷款最合适。但受样本数据限制,实证只论证了资产负债率可通过违约风险和信息传递途径双向影响企业通过银行贷款审批,综合影响结果为正,即资产负债率越高,企业获得的银行贷款数额越多；实证检验中债务的期限结构对银行信贷决策的作用并不显著。此外,企业盈利能力、银企关系、企业所有制形式是银行信贷决策的重点关注指标,其中前两因素有助于企业通过银行贷款审批,企业所有制形式实证结果可能受国家近年来对中小企业融资的鼓励政策影响,民营企业获得的银行贷款更多。银行在未来的信贷决策工作中应重视资本结构对企业偿债能力的影响,可利用自身内在数据优势,挖掘信贷市场下借款企业的最佳资本结构区间,为银行信贷风险管理提供决策依据。本文的创新点在于从企业治理结构、违约风险和信息传递综合分析资本结构对银行信贷决策的影响机理,为研究银行信贷决策影响因素提供新视角。
【关键词】：资本结构 银行信贷决策 信息传递 违约风险 公司治理结构
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.4;F275
【目录】：

• 致谢5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 目录9-11
• 1 引言11-19
• 1.1 研究背景及意义11-12
• 1.2 研究现状及评述12-16
• 1.2.1 企业治理结构对银行信贷决策的影响综述12-13
• 1.2.2 资本结构与违约风险关系的综述13
• 1.2.3 资本结构的信息传递效应综述13-15
• 1.2.4 研究评述15-16
• 1.3 研究方法及创新点16-19
• 2 相关概念界定及理论基础19-25
• 2.1 相关概念界定19-21
• 2.1.1 资本结构19
• 2.1.2 违约风险19-20
• 2.1.3 信息传递效应20-21
• 2.2 理论基础21-25
• 2.2.1 资本结构信息传递理论21-23
• 2.2.2 风险价值理论23-24
• 2.2.3 期权定价理论24-25
• 3 银行信贷决策方法及局限性25-33
• 3.1 银行信贷决策的借款企业信息需求25-29
• 3.1.1 财务信息对银行信贷决策的作用25-28
• 3.1.2 非财务信息对银行信贷决策的作用28-29
• 3.2 银行信贷决策方法及不足29-33
• 3.2.1 银行信贷决策方法29-31
• 3.2.2 银行信贷决策中信息和分析方法的局限性31-33
• 4 资本结构对银行信贷决策的影响机理33-50
• 4.1 企业治理结构在银行信贷决策中的作用33-40
• 4.1.1 企业治理结构与资本结构的关系33-35
• 4.1.2 利息相关者博弈对企业偿还贷款可能性的影响35-40
• 4.2 资本结构引发违约风险对企业偿债能力的影响40-45
• 4.2.1 资本结构与违约风险的关系40
• 4.2.2 资本结构引发违约风险的机制40-43
• 4.2.3 违约风险下银行的信贷决策行为分析43-45
• 4.3 银行信贷决策中资本结构的信息传递效应45-47
• 4.3.1 银企间信息不对称及信号传递的必要性45-46
• 4.3.2 考虑破产风险的资本结构信息传递模型构建46-47
• 4.3.3 信号传递效应对银行信贷决策的影响47
• 4.4 资本结构影响银行信贷决策的途径47-50
• 5 银行信贷决策中企业资本结构的影响实证分析50-62
• 5.1 样本企业资本结构的描述性统计50-51
• 5.2 银行信贷决策影响因素的实证模型构建51-56
• 5.2.1 实证方法及样本数据选取51-52
• 5.2.2 影响银行信贷决策的其他因素52-54
• 5.2.3 资本结构影响银行信贷决策的实证模型构建54-56
• 5.3 资本结构对银行信贷决策影响的实证分析56-62
• 5.3.1 影响银行信贷决策的变量稳健性检验56-57
• 5.3.2 资本结构对银行信贷决策的影响作用分析57-62
• 6 结论与展望62-63
• 参考文献63-66
• 索引66-67
• 作者简历及攻读硕士/博士学位期间取得的研究成果67-69
• 学位论文数据集69

【参考文献】

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本文编号：653384