金融危机对中国股市各行业板块间相依结构的影响

发布时间：2017-08-12 13:39

  本文关键词：金融危机对中国股市各行业板块间相依结构的影响

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【摘要】：利用GARCH-Copula模型探究了2008年世界金融危机对中国股市各行业板块间相依结构的影响。选用沪市各行业板块的股指数据,把时间序列分为危机前和危机后两个时期进行分析。实证结果表明,尽管经验copula显示尾部相依具有非对称性,但依据AIC准则,t-Copula和混合Gumbel Copula相对更适合于拟合序列对间相依结构;各市场间都倾向于联动,且危机后相依性增强。
【作者单位】： 西南大学数学与统计学院;重庆文理学院数学与财经学院;重庆文理学院数据分析与图像处理重点实验室;
【关键词】： GARCH-Copula模型 相依结构 时变Copula 尾相依 金融危机
【基金】：国家自然科学基金项目(71271227) 国家社会科学基金资助项目(15XJY023) 重庆高校创新团队建设计划项目(KJTD201321) 重庆文理学院群与图及科学计算重点实验室开放课题(KFJJ1403)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1引言相关性研究作为金融市场分析的基础,对投资分析、风险管理及资产定价都有重要意义。近年来,国内外学者对市场间线性相关性进行了大量研究,如Chakrabarti和Roll[1],Karolyi和Stulz[2]。然而,Embrecht等[3]指出了线性相关模型的局限性,此后Copula模型被用来解决此问题,捕捉

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本文编号：661907