存在过度自信交易者的内部交易行为

发布时间：2017-08-18 12:11

  本文关键词：存在过度自信交易者的内部交易行为

  更多相关文章： 过度自信的交易者 共享信息 启发式交易者 内部交易行为

【摘要】：在这篇文章中,我们建立了两种模型;第一种模型考虑了外部交易者对共享信息过度自信的内部交易行为,得出外部交易者对他的信息越过度自信,越不想在该信息上进行交易,这导致他的交易利润会更少。但是内部交易者面对过度自信的外部交易者时,更愿意在共享信息上交易而不是在他的私有信息上,并且过度自信外部交易者的存在导致内部交易者的利润和噪声交易者的亏损增大,会使市场有效性和稳定性减少。在模型二中主要考虑了存在理性交易者,过度自信交易者和启发式交易者的内部交易行为,得出这三类交易者的共存会理性内部交易者和噪声交易者的利润,减少理性内部交易者的交易强度,还得出过度自信的交易者和启发式交易者比理性内部交易者得到更多利润。
【关键词】：过度自信的交易者 共享信息 启发式交易者 内部交易行为
【学位授予单位】：东北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 中文摘要4-5
• 英文摘要5-7
• 第一章 引言7-10
• 第二章 外部交易者对共享信息过度自信的内部交易行为10-22
• §2.1 模型的建立与介绍10-11
• §2.2 唯一线性均衡11-15
• §2.3 线性均衡中的一些特征15-22
• §2.3.1 交易行为与市场深度16-17
• §2.3.2 内部交易者和外部交易者的利润17-20
• §2.3.3 市场的有效性20-22
• 第三章 存在启发式和过度自信交易者的内部交易行为22-39
• §3.1 模型的建立与介绍22-24
• §3.2 唯一线性均衡24-29
• §3.3 线性均衡中的一些特征29-39
• §3.3.1 交易行为与市场深度29-31
• §3.3.2 三类内部交易者的利润31-36
• §3.3.3 市场的有效性36-39
• 第四章 讨论与总结39-40
• 参考文献40-42
• 致谢42-43
• 后记43

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本文编号：694491