证券化能降低银行风险吗——基于“挤兑模型”的理论分析
本文关键词：证券化能降低银行风险吗——基于“挤兑模型”的理论分析
【摘要】：由于缺少成熟的证券化市场,我国商业银行无法通过证券化手段转移风险,只能通过传统的线性交换策略转移风险。通过在"挤兑模型"中加入证券化因素,并利用"挤兑边界"分析法将风险大小可视化,可以得到证券化策略能够在绝大多数条件下提供比线性风险规避策略更好的规避效果。在不存在信心冲击的条件下,以银行个体风险最小化为基础的最优选择是交换整个证券化中的高级部分,并使高级部分的偿还额等于存款额;但在存在信心冲击的条件下,这一选择失效,银行风险最优选择策略存在变更。
【作者单位】： 南京大学商学院;
【关键词】： 证券化 挤兑模型 线性风险分散 信心冲击
【分类号】：F832.51;F832.33
【正文快照】： 一、引言ABS(Asset-Backed-Securities)、CDO(Collateralized-Debt-Obligation)和CLO(Collateralized-Loan-Obligations)等各种形式的资产抵押债券对银行机构一直有着很强的吸引力。Baur(2005)认为,究其原因:第一,通过证券化可以转移一部分经济风险;第二,发放一笔贷款变得相对
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，本文编号：720767
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