具有投资限制的风险资产模糊随机投资组合模型

发布时间：2017-08-30 14:49

  本文关键词：具有投资限制的风险资产模糊随机投资组合模型

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【摘要】：研究了模糊随机环境下风险资产投资组合选择问题.利用模糊随机变量刻画风险资产的收益率,建立了具有投资限制的风险资产投资组合选择的一般模糊随机均值-方差模型,该模型包括了是否允许卖空及具有投资比例下界约束的情况.在此基础上,提出了具有梯形模糊随机收益率的具体投资组合优化模型,这些模型能够转化为二次规划问题求解.最后,利用上证50指数中的9种股票对模型进行了实证分析,结果表明模型能够有效分散非系统性风险.
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;山东大学(威海)数学与统计学院;华南理工大学数学学院;
【关键词】： 投资组合 模糊随机变量 有效市场 卖空
【基金】：国家自然科学基金面上项目(71171086) 中央高校基本科研业务费项目(x21xD214183W,2014ZP0005) 广州市金融服务创新与风险管理研究基地
【分类号】：F832.51;O159
【正文快照】： 1引言投资组合选择是投资者在不确定环境下进行的投资决策问题.如何分析及度量不确定环境下资产的收益及风险是投资组合理论的关键.1952年MaxkowitzW首次用数量化方法度量了资产的收益和风险,建立了投资组合选择的均值-方差方法,奠定了金融投资定量化研究的理论基础.这个模型

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本文编号：759946