美元指数与大宗商品价格关系的实证分析

发布时间：2017-09-02 08:25

  本文关键词：美元指数与大宗商品价格关系的实证分析

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【摘要】：美元指数对大宗商品价格会产生重要影响。以典型大宗商品黄金为例,基于Wind资讯2009年1月31日至2015年5月8日COMEX黄金期货价格与美元指数USDX的月度数据,实证研究发现:美元指数与国际黄金价格具有显著负相关关系。脉冲响应结果表明,来自美元指数USDX的冲击可单向引导COMEX黄金期货价格波动,反之则很微弱;方差分解结果显示,美元指数USDX的冲击对COMEX黄金价格波动的解释很强,反之贡献水平则很微弱。因此,就当前世界经济格局而言,黄金期货对美元指数仍具有较强的避险功能。但从长期发展看,有必要密切跟踪与深入研究世界主要货币地位的变化情况,以及时、准确预测大宗商品的价格走势与影响。
【作者单位】： 中国政法大学商学院;
【关键词】： 美元指数 国际黄金期货价格 大宗商品
【分类号】：F837.12;F831.54
【正文快照】： 2000~2007年,国际大宗商品交易价格经历了较长的稳定期。国际金融危机爆发前,各国对大宗商品的需求上升,投机氛围浓厚,金融创新使资金大量涌入商品市场,进一步推动大宗商品的价格上升。2008年国际金融危机爆发,由于需求减少,投机资本大量撤出,导致大宗商品价格迅速降低。国际

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本文编号：777451