基于Garch-M模型的我国沪深300指数研究

发布时间：2017-09-04 19:39

  本文关键词：基于Garch-M模型的我国沪深300指数研究

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【摘要】：本文选取沪深300指数2014年1月2日至2014年12月31日的日收盘价作为研究对象,运用GARCH模型对其波动性进行实证分析,并且进一步引入GARCH-M模型研究我国沪深300指数收益率是否存在正风险溢价。研究表明:我国沪深300指数收益率时间序列存在着明显的ARCH效应,具有明显的异方差性和持续性;模型GARCH(1,1)对我国沪深300指数收益率波动性有较好的拟合性;同时研究发现我国沪深300指数存在一定的风险溢价现象,即预期风险越高,收益率越高。
【作者单位】： 中南财经政法大学;
【关键词】： GARCH-M模型 沪深指数 风险溢价
【分类号】：F224
【正文快照】： 研究背景:沪深300指数是由中国沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映我国证券市场总体走势和运行状况的指数,能够作为投资业绩的评价标准。股市是一国经济的晴雨表,股市的稳定性是保障广大散户利益的根本所在,股市的剧烈波动会造成极大的负面影响。研究股市的波动对维

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