中国创业板上市公司风险预警模型研究

发布时间：2017-09-05 17:44

  本文关键词：中国创业板上市公司风险预警模型研究

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【摘要】：创业板的建立有利于产业结构升级和企业自主创新能力的提升,解决了我国部分科技含量高,成长性强的中小企业普遍存在的融资渠道单一和资金短缺问题。由于创业板企业多为高新技术企业或高成长型企业,他们的发展主要依赖于核心技术的成熟,发展,依赖于技术骨干等人力资本。行业的特点和企业的发展阶段共同决定了企业的价值主要取决于技术创新和高回报的投资。也正因为如此,创业板企业均具有高成长性伴随着高风险,如营运不稳定,股份溢价发行,营运时间短等现实情况均是其风险形成的原因。基于以上,创业板存在极大的风险,风险的加大不仅会使投资者蒙受损失,也会使公司本身陷入财务困境,影响证券市场的稳定和秩序。因此度量公司风险,给创业板提供风险指示信号,将风险扼杀于摇篮里势在必行。本文选用通过结合创业板风险特征选择了若干指示创业板风险的风险指标,运用主成分分析法,精简指标,然后构建Logistic风险预测模型,从而对创业板上市公司的风险起到一定的预测作用,进行风险识别,从而管理风险。
【关键词】：创业板上市公司 风险预测 Logistic风险预测模型
【学位授予单位】：西华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1.绪论8-14
• 1.1 研究背景及意义8-10
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 国内外研究综述10-12
• 1.2.1 国外研究现状10
• 1.2.2 国内研究现状10-12
• 1.2.3 国内外研究述评12
• 1.3 研究内容与研究方法12-14
• 1.3.1 研究内容12-14
• 1.3.2 研究方法14
• 2.创业板及创业板上市公司相关理论及其对风险形成的影响14-19
• 2.1 创业板概念及特点14-17
• 2.1.1 创业板概念14-15
• 2.1.2 创业板基本情况15
• 2.1.3 创业板制度与其引发的风险15-17
• 2.2 创业板上市公司概念及特点17-19
• 2.2.1 创业板上市公司概念17
• 2.2.2 中国创业板上市公司的特点及现状分析17-19
• 3.创业板上市公司风险分析19-26
• 3.1 风险概念19-20
• 3.2 公司风险的一般阐述20-21
• 3.3 创业板上市公司风险具体分析21-26
• 3.3.1 创业板上市公司外部风险21-24
• 3.3.2 创业板上市公司内部风险24-26
• 4.风险预测模型对比26-32
• 4.1 常见风险预测模型介绍与优缺点分析26-30
• 4.1.1 单变量判定模型26-27
• 4.1.2 多变量线性判定模型27-28
• 4.1.3 二元logistic回归模型28-29
• 4.1.4 多元概率比(Probit)回归模型29
• 4.1.5 人工神经网络模型29-30
• 4.1.6 联合预测模型30
• 4.2 模型综合评价30-32
• 5.创业板上市公司的风险预测模型创建32-48
• 5.1 模型构建思路32-33
• 5.2 研究样本的选取与数据来源33-34
• 5.3 指标的选择34-39
• 5.3.1 指标选取原则34-35
• 5.3.2 创业板上市公司风险指标体系构建35-39
• 5.4 指标显著性检验39-42
• 5.4.1 正态分布检验40-41
• 5.4.2 显著性检验41-42
• 5.5 主成分分析42-47
• 5.5.1 相关性检验42-43
• 5.5.2 主成分因子提取43-44
• 5.5.3 因子成分的经济解释44-46
• 5.5.4 因子得分的计算46-47
• 5.6 Logistic风险预测模型的构建与检验47-48
• 5.6.1 Logistic风险预测模型的构建47-48
• 5.6.2 Logistic风险预测模型的检验分析48
• 6.风险管理的防范措施48-50
• 7.结论50-52
• 7.1 研究结论50
• 7.2 研究的不足50-52
• 参考文献52-54
• 致谢54-55
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况55-56

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本文编号：799390