基于GARCH模型的深证综合指数收益率波动性研究

发布时间：2017-09-05 18:27

本文关键词：基于GARCH模型的深证综合指数收益率波动性研究

【摘要】：在介绍GARCH模型相关理论的基础上,以深证综合指数收盘价为研究对象,运用Eviews6.0软件对深证综合指数收益率的波动情况进行了实证分析.结果表明,深证综合指数收益率具有明显的ARCH效应和平稳性特征,且有显著的"尖峰厚尾"现象,存在波动的集群性.同时,通过比较发现GARCH(1,1)模型最能模拟深证综合指数收益率的实际情况.此外,得出收益率具有明显的"杠杆效应",且验证了深证综合指数支持风险溢出理论.最后,在GARCH模型的基础上计算了VaR值.
【作者单位】：辽宁师范大学数学学院;
【关键词】： GARCH模型 条件异方差 杠杆效应 风险溢出 在险价值
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 近几十年来,我国股票市场迅猛发展,但仍不成熟,股票价格容易受到各种经济和非经济因素的影响,较之国外比较成熟的股票市场,我国股票价格的波动幅度和风险均很大,这种波动性代表了股票未来价格的一种不确定性,因此寻求一种能够真实刻画股票价格波动性和风险的研究是许多投资者

【参考文献】

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