经营者股票期权制度在我国的运用

发布时间：2017-09-06 21:39

  本文关键词：经营者股票期权制度在我国的运用

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【摘要】：股票期权是一种发轫于西方国家、盛行于全世界的企业收入分配制度，其最大的优势在于将企业所有者、经营者与技术人员的切身利益高度凝结与统一，从而增进企业治理的有效性。经营者一旦拥有公司股份，必然提升其经营管理的自主性与积极性，提高公司决策的科学性与准确性，这也是股票期权制度的设立初衷。当前，我国国有企业在诸多层面（譬如资金、技术、经营、管理、风险防范等）均与外资企业有一定的差距，特别在企业的激励约束机制层面，我国企业的制度建设远远落后于西方发达国家，这一状况亟待改善。 有鉴于此，本文将股票期权引入企业激励机制建设的范畴，以期提升企业经营者在经营管理过程中的积极性与有效性，以更好的提高公司治理的现代化水平。论文主要分以下六个部分：第一章节是绪论。主要论述了选题背景、研究的意义、国内外研究现状、研究内容、本文创新之处以及论文章节安排。第二章节是经营者股票期权的内涵和理论基础。本章节对经营者股票期权理论进行了相应地概述，并针对于国内外的研究成果进行了详细地论述，指出股票期权从不同的角度进行分类可以分为债权、选择权以及期待权。第三章节是经营者股票期权制度对公司治理作用分析。本文在探讨了股票期权理论为基础上对经营者股票期权制度的特点以及作用进行了分析。并以实际数据分析股票期权制度对对公司治理的促进作用。第四章节是股票期权制度在我国的实践当中所存在的问题。其中最大的一个特点就是直接抹杀了股票期权所拥有的权力性，将股票期权的协议变成经营担保的合同，强制经营者承担购买期权股的义务，可以说，这种以强调约束而忽视激励的做法严重违背的期权制度的初衷。与此同时，，在期权制度的实践当中也遇到了一些障碍，主要包括法律上的障碍以及制度环境上的障碍，这些问题都亟待我们去解决。第五章节是对策建议。主要是针对于我国股票期权制度在我国实施过程中存在问题提出的相应的建议对策。第六章节是结论与展望。主要是针对本文的研究内容作了总结。例如改善公司的治理结构，建立经营者市场以及培育并发展我国的股票市场，并且建立职业经理人制度等等，并对下一步研究计划作了展望。
【关键词】：股票期权 公司治理 激励机制 效用分析
【学位授予单位】：沈阳大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第1章 绪论12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究意义13-14
• 1.3 国内外研究现状14-17
• 1.3.1 国外研究现状14-16
• 1.3.2 国内研究现状16-17
• 1.4 研究内容与结构安排17-20
• 1.4.1 研究内容17-18
• 1.4.2 创新之处18
• 1.4.3 论文结构安排18-20
• 第2章 经营者股票期权的内涵和理论基础20-26
• 2.1 经营者股票期权的内涵20-24
• 2.1.1 经营者股票期权概念20-21
• 2.1.2 股票期权类型21
• 2.1.3 期权操作原则21-22
• 2.1.4 期权适用范围22-24
• 2.2 经营者股票期权理论基础24-26
• 2.2.1 企业契约理论24
• 2.2.2 代理理论24
• 2.2.3 人力资本理论24-25
• 2.2.4 风险偏好理论25-26
• 第3章 我国实施股票期权制度战略步骤与模式选择26-33
• 3.1 我国实施股票期权的总体思路26
• 3.2 我国企业股票期权试点实践的两个经典案例26-28
• 3.2.1 吴忠仪表的 ESO 计划26-27
• 3.2.2 湖北证券公司设计的“虚拟股票期权”（Phantom Stock Option，PSO）方案27-28
• 3.3 我国企业实施 ESO 的模式选择28-29
• 3.3.1 标准 ESO 模式28-29
• 3.3.2 虚拟股票期权模式29
• 3.4 我国企业 ESO 计划的技术设计29-33
• 3.4.1 标准 ESO 计划的技术设计要点29-31
• 3.4.2 虚拟股票期权模式的技术设计要点31-33
• 第4章 实施股票期权制正效益分析33-41
• 4.1 提升企业内部治理作用33-35
• 4.1.1 加强董事会治理作用33
• 4.1.2 弥补监事会监督不足33-34
• 4.1.3 合理调节股权结构34-35
• 4.2 提升公司利益35-38
• 4.2.1 促进公司积极运营35-37
• 4.2.2 促进职业体制创新37
• 4.2.3 防范道德风险37-38
• 4.3 实例分析38-41
• 第5章 股票期权制度在我国的实践中存在问题41-46
• 5.1 体制问题41-42
• 5.2 法律法规问题42-43
• 5.3 市场问题43-44
• 5.4 观念问题44-46
• 第6章 对策建议46-51
• 6.1 建立有效的股权退出渠道46
• 6.2 完善公司治理机制46-47
• 6.3 完善相关法律法规47
• 6.4 建立有效的资本市场47-49
• 6.5 建立有效的业绩评价体系49-51
• 第7章 结论与展望51-53
• 7.1 结论51-52
• 7.2 展望52-53
• 参考文献53-55
• 致谢55-56

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：805606