常弹性方差模型下非零和投资组合博弈

发布时间：2017-09-07 10:20

  本文关键词：常弹性方差模型下非零和投资组合博弈

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【摘要】：提供了一个关于两个投资者之间非零和随机微分投资组合博弈问题的系统研究。假设投资者具有指数效用,金融市场上存在两种资产,风险资产服从常弹性方差模型。该非零和博弈问题被构造成两个效用最大化问题。每个投资者最大化终止时刻个人财富与他的竞争对手的财富的差的效用。通过动态规划方法,得到了价值函数满足的HJB方程、值函数以及最优投资均衡策略的显式表达式。最后进行了数值模拟,提供了均衡策略合理的经济解释。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【关键词】： 非零和随机微分博弈 指数效用 纳什均衡 最优投资 HJB方程
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(71431008);国家自然科学基金创忻研究群体项目(71221001)
【分类号】：F224.32;F830.9
【正文快照】： 1引言最优投资组合选择这个领域的学术研究,给各个理财顾问和投资者提供了大量有价值的投资建议。无论从理论还是实践的角度,动态投资组合的研究都具有很大的价值。连续时间动态资产组合的先驱性的工作可以追溯到Merton[1,2],Merton的工作开创了“连续时间金融”这个领域,其为

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

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【共引文献】

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中国博士学位论文全文数据库 前2条

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2 周霞;CEV过程下含期权的最优投资问题研究[D];上海师范大学;2014年

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本文编号：808959