中国私募股权投资中对赌协议法律问题研究

发布时间：2017-09-15 07:15

  本文关键词：中国私募股权投资中对赌协议法律问题研究

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【摘要】：中国私募股权投资中对赌协议的经济实践对其相关法律问题的研究提出了新的要求,需要合理界定对赌协议的基本内涵,认识到对赌协议在私募股权投资中的合理性,并分析私募股权投资中对赌协议的有效性,研究其可执行性问题。在以往的研究中,关于对赌协议的基本内涵存在界定过窄或者过宽的问题,对于对赌协议,我们应当认识到对赌协议是私募股权投资中交易主体对未来不确定情况的一种约定。从合理性方面来说,私募股权投资中对赌协议可以有效的起到提高交易效率、降低交易成本、缓释交易风险的经济功能。私募股权投资中对赌协议的有效性一直是理论和实践中争论的焦点,在中国目前无对应法律条文规范的情形下,只有通过对与对赌协议有关的裁判文书的比较、分析和归纳,去总结和研究中国司法机关对私募股权投资中对赌协议有效性的裁判规则。此外,关于对赌协议在私募股权投资中的可执行性问题,因不同市场上的操作路径并不相同,需要我们区分证券市场上与非证券市场上的不同操作。
【关键词】：私募股权投资 对赌协议 法律效力 监管
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 绪论9-17
• 1.1 选题背景及目的9-11
• 1.1.1 选题背景9-10
• 1.1.2 选题目的10-11
• 1.2 研究现状11-14
• 1.2.1 关于私募股权投资的国内外文献综述11-12
• 1.2.2 关于对赌协议的国内外文献综述12-14
• 1.3 研究方法14-15
• 1.3.1 实证研究方法14
• 1.3.2 法经济学研究方法14
• 1.3.3 理论联系实践的研究方法14-15
• 1.3.4 规范研究方法15
• 1.4 研究内容15-17
• 1.4.1 研究内容概述15
• 1.4.2 具体的法律问题15-17
• 第2章 对赌协议基础理论17-23
• 2.1 对赌协议的基本内涵17-18
• 2.1.1 对赌协议的狭义内涵17
• 2.1.2 对赌协议的广义内涵17-18
• 2.1.3 小结18
• 2.2 对赌协议的理论依据18-20
• 2.2.1 不完全契约理论18-19
• 2.2.2 不完全契约理论项下的对赌协议19-20
• 2.3 对赌协议的类型20-22
• 2.3.1 价值调整型条款21
• 2.3.2 业绩补偿型条款21-22
• 2.3.3 股权回购型条款22
• 2.4 小结22-23
• 第3章 私募股权投资中对赌协议的经济功能和财务目标23-28
• 3.1 私募股权投资中对赌协议的经济功能23-26
• 3.1.1 弥合企业估值差异，，提高交易效率23-25
• 3.1.2 控制管理者道德风险，缓释交易风险25-26
• 3.2 私募股权投资中对赌协议的财务目标26-27
• 3.2.1 对赌协议作为一种股权投资方式的财务目标26-27
• 3.2.2 与其他类型投资的财务目标的区别27
• 3.3 小结27-28
• 第4章 中国私募股权投资中对赌协议的有效性28-37
• 4.1 中国司法机关对对赌协议有效性作出的司法判决28-32
• 4.1.1 关于价值调整型条款有效性的裁判规则28
• 4.1.2 关于业绩补偿型条款有效性的裁判规则28-29
• 4.1.3 关于股权回购型条款有效性的裁判规则29-31
• 4.1.4 小结31-32
• 4.2 中国司法机关对对赌协议有效性的判断的分析32-35
• 4.2.1 中国司法机关对对赌协议的一项裁判规则的分析32-33
• 4.2.2 中国司法机关对对赌协议的一项基本态度的分析33-35
• 4.3 小结35-37
• 第5章 中国私募股权投资中对赌协议的可执行性37-45
• 5.1 对赌协议在证券市场上的可执行性37-40
• 5.1.1 中国证券监督管理委员会对对赌协议可执行性的判断37-38
• 5.1.2 全国中小企业股份转让系统对对赌协议可执行性的判断38-39
• 5.1.3 小结39-40
• 5.2 对赌协议在非证券市场上的可执行性40-43
• 5.2.1 价值调整型条款的可执行性40-42
• 5.2.2 业绩补偿型条款的可执行性42
• 5.2.3 股权回购型条款的可执行性42-43
• 5.3 小结43-45
• 结论45-47
• 参考文献47-49
• 致谢49-50
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录50

【参考文献】

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本文编号：855064