利用财务指标进行量化选股的探讨

发布时间：2017-09-16 21:01

  本文关键词：利用财务指标进行量化选股的探讨

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【摘要】：本文首先整理了国内外有关ROE研究的文献,总结了这部分文献分析ROE或其分解因素对上市公司业绩或股价的影响。然后本论文运用杜邦分析法将ROE拆解,并寻找到更加合理的替代标准。本论文提出总资产周转率相对稳定,而杠杆提高对下一年的经营将产生影响,如果能够在杠杆有所提高的股票集合中进一步找到净利率(变通后为营业利润率)提高的股票集合,那这部分筛选出来的股票在下一年股价涨幅的算术平均,优于不做筛选的股票集合在下一年股价涨幅的算术平均。这一结论在截至2015年3月20日的A股所有2653只股票中得到验证,同时在论文作者所从事的医药行业股票群体得到验证,当样本量缩小到医药中的化学药这一子行业时,结论的有效性开始弱化,但是从过往12年的结果看,有效的年份还是大大多于无效的年份。
【关键词】：净资产收益率 股价 A股
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要2-3
• ABSTRACT3-5
• 第一章 绪论5-9
• 1.1 研究背景和意义5-7
• 1.2 研究内容和方法7
• 1.3 文章结构7-8
• 1.4 本论文创新点8-9
• 第二章 文献综述与理论基础9-14
• 2.1 财务指标与股价联系的研究9-10
• 2.2 净资产收益率简介10-11
• 2.3 指标分解和变化11-14
• 第三章 利用ROE在A股市场选股的探讨14-20
• 3.1 研究思路和验证14-16
• 3.2 本论文方法：用上述ROE分解和变形后的指标选股16-20
• 第四章 利用ROE在A股子行业中选股的探讨20-25
• 4.1 研究思路和验证20-22
• 4.2 本论文方法：用上述ROE分解和变形后的指标选股22-25
• 第五章 利用ROE在A股二级子行业中选股的探讨25-30
• 5.1 研究思路和验证25-26
• 5.2 本论文方法：用上述ROE分解和变形后的指标选股26-30
• 第六章 结论和建议30-32
• 6.1 研究结论30
• 6.2 研究不足与探讨30-31
• 6.3 对未来研究的建议31-32
• 参考文献32-33
• 致谢33-35

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本文编号：865382