基于DEA方法的我国社会责任基金绩效评价研究

发布时间：2017-09-18 08:20

  本文关键词：基于DEA方法的我国社会责任基金绩效评价研究

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【摘要】：社会责任投资基金之所以出现和发展,是因为经济方面、社会方面以及环境方面的社会责任问题的日渐显现。中国的社会责任投资基金作为国际社会责任基金的组成部分,其产生的原因也是如此。现阶段,社会责任投资基金作为社会责任投资有效实现方式,已在英美等发达国家颇具规模,成为金融市场上能够促进经济、环境、社会三方面良性互动循环的一种重要投资工具。在中国大陆,中银持续增长股票型证券投资基金等9只社会责任投资基金的陆续建立,也使社会责任投资这一理念得到了国内广泛的认可与关注。日益发展壮大的社会责任投资基金,迫切需要相关的实证研究从效率层面对其在投资过程中绩效的有效性做出系统性的评价。本文尝试对这一方面做出初步探索。本文以中国大陆成立两年以上的8只社会责任投资基金为研究对象,首先,运用三大经典绩效评价指标,对8只社会责任投资基金经风险调整的周收益率与各自比较基准、市场基准的周收益率进行了比较研究。实证研究结果显示,SR1基金的收益率既不低于比较基准,又不低于市场平均水平,且有良好的抗风险能力。其次r运用数据包络分析方法,对8只基金的决策单元相对有效性评价、总效率、纯技术效率和规模效率进行了实证分析,并利用投入冗余与产出不足分析和投影分析,得出了处于无效率基金在投入指标与产出指标数值上需要调整的比例。最后,本文对D E A方法用于社会责任投资基金绩效评价的局限性进行了分析,对今后运用DEA方法评价基金绩效的工作进行了展望。
【关键词】：社会责任基金 绩效评价 风险调整 DEA
【学位授予单位】：西北农林科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 导论9-16
• 1.1 研究背景及意义9-11
• 1.1.1 国际背景9-10
• 1.1.2 国内背景10-11
• 1.1.3 研究意义11
• 1.2 研究思路、研究方法和技术路线11-13
• 1.2.1 研究思路11-12
• 1.2.2 研究方法12-13
• 1.2.3 技术路线13
• 1.3 国内外相关研究综述13-16
• 1.3.1 国外研究现状综述13-14
• 1.3.2 国内研究现状综述14
• 1.3.3 国内外研究评价14-16
• 第二章 投资基金绩效评价理论基础及模型16-29
• 2.1 投资基金绩效评价理论基础16-17
• 2.1.1 现代证券投资组合理论16
• 2.1.2 资本资产定价模型（CAPM）16
• 2.1.3 有效市场假说16-17
• 2.2 传统投资基金绩效评价模型17-22
• 2.2.1 基金收益评价指标17-18
• 2.2.2 基金风险评价指标18-19
• 2.2.3 基金绩效整体评价指标19-22
• 2.3 经典的数据包络分析方法22-24
• 2.4 基于DEA方法的收益—风险评价模型24-27
• 2.4.1 基于DEA方法的收益—风险评价模型指标的选取24-25
• 2.4.2 基于DEA方法的基金效率评价模型指标的选取25-26
• 2.4.3 基于DEA方法的收益—风险评价模型的构建26-27
• 2.5 基于DEA方法的基金效率评价模型的构建27-28
• 2.6 投影分析28-29
• 第三章 投资基金绩效评价实证分析29-42
• 3.1 样本选取及相关数据处理29-31
• 3.1.1 样本的选取及期间的选择29-30
• 3.1.2 数据来源及处理工具30
• 3.1.3 无风险收益率的确定30
• 3.1.4 收益率的标准差30-31
• 3.1.5 投资组合的 β 系数31
• 3.2 样本描述性统计31-34
• 3.3 经过风险收益调整的三大经典绩效指标实证分析34-37
• 3.3.1 计算詹森 α 值34-35
• 3.3.2 计算夏普和特雷诺比率35-37
• 3.4 基于DEA方法的收益-风险基金相对有效性评价37-38
• 3.5 基于DEA方法的基金效率评价38-42
• 3.5.1 指标相关性检验38-39
• 3.5.2 效率分析39-40
• 3.5.3 投影分析40-42
• 第四章 结论及建议42-44
• 参考文献44-46
• 附录46-47
• 致谢47-48
• 作者简介48

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9 李s，

本文编号：874418