科技型中小企业在新三板上市的融资研究

发布时间：2017-09-20 09:32

  本文关键词：科技型中小企业在新三板上市的融资研究

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【摘要】：一直以来,在企业发展上,企业融资属于一个重点内容,国内外学者在这方面进行的研究非常多。在资本市场发展起来后,一直延续至今,学术界对于企业融资的研究没有中断过。在我国的国民经济发展中,科技型中小企业是推动我国国民经济进步的主要力量,而在新三板上市企业中,也大多以科技型中小企业为主。科技型中小企业由于规模较小,可供抵押的资产少,因此市场风险较大,融资难的问题较为突出。而新三板市场形成后,为我国的中小企业融资难问题带来了解决方案,高新技术中小企业融资渠道得到了扩张,科技型中小企业的发展得到了有力推动,也为投资者在新三板平台分享科技型中小企业的高增长提供了有力渠道。为了让中小企业科技的资金利用率最大化提高,结合科技型中小企业资金运用的能力,在选择融资的时候会将融资成本的问题考虑进去。本文将一家科技型中小企业作为案例进行了分析,该公司的融资过程极具代表性,在融资出现问题后,经过鉴定认为该公司不但具备新三板上市条件,而且符合新三板上市融资的战略规划。由于企业上市融资问题涉及范围大,本文将企业上市融资细分为五个阶段,在这五个阶段中,上市辅导期也就是第二个阶段是中小企业上市过程中最关键的时期。因此,在科技型中小企业上市方案中针对辅导期进行了重点设计,结合企业在上市过程中面临的风险、公司资金运用情况以及经营风险等情况,就企业上市融资过程中出现的问题提出了相应的对策和改进建议,对公司的组织结构和治理结构进行了改善。xxx公司在上市过程中,在企业的独立性、内部控制、盈利能力的连续性以及企业核心竞争力等方面出现的问题提出了解决方案。本文在深入的了解了案例公司上市的过程之后,通过分析设计了一个科学并行之有效的上市公司融资方案,从而解决科技型中小企业融资困难的问题,与本文案例企业性质类似的科技型中小企业在融资方面或上市决策方面等问题可以通过本文的阐述得到一个参考的思路。
【关键词】：科技企业 新三板 融资研究
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F276.44;F275;F832.51
【目录】：

• 内容摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 第1章 导论10-16
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 国内外研究现状11-14
• 1.2.1 国外研究现状11-12
• 1.2.2 国内研究现状12-14
• 1.3 研究的思路与主要内容14-15
• 1.3.1 研究的思路14
• 1.3.2 研究的内容14-15
• 1.4 研究方法和创新之处15-16
• 1.4.1 研究方法15
• 1.4.2 创新之处15-16
• 第2章 科技型中小企业融资困境与融资方式选择16-22
• 2.1 我国科技型中小型企业融资困境16-19
• 2.1.1 科技型中小企业自身特点分析16-17
• 2.1.2 科技型中小企业生命周期角度分析17-19
• 2.2 科技型中小企业融资方式19-22
• 2.2.1 吸收直接投资19
• 2.2.2 留存收益19
• 2.2.3 政府补贴19
• 2.2.4 银行借款19-20
• 2.2.5 公司上市以及发行股票20
• 2.2.6 科技型中小企业融资渠道选择小结20-22
• 第3章 科技型中小企业在新三板上市的必要性和可行性分析22-31
• 3.1 我国新三板发展历程及现状22-25
• 3.1.1 我国新三板发展历程22-23
• 3.1.2 我国新三板发展现状23-25
• 3.2 科技型中小企业新三板上市必要性分析25-28
• 3.2.1 新三板有利于规范科技型中小企业内部管理结构25-26
• 3.2.2 新三板有利于规范科技型中小企业运营,提升企业品牌价值26
• 3.2.3 新三板转板、降板制度对公司具有激励作用26-27
• 3.2.4 新三板融资有利于给企业带来风险投资27
• 3.2.5 企业在新三板上市能够降低长期融资成本27-28
• 3.2.6 新三板融资有利于企业获得银行贷款28
• 3.2.7 新三板上市有利于增强股权激励对人才的吸引力28
• 3.3 科技型中小企业新三板上市可行性分析28-31
• 第4章 XXX公司在新三板上市的案例分析31-45
• 4.1 XXX公司情况介绍31-37
• 4.1.1 公司简介及发展历程31
• 4.1.2 股权结构31-32
• 4.1.3 公司架构32-33
• 4.1.4 公司独立情况33
• 4.1.5 同业竞争33-34
• 4.1.6 公司财务状况分析34-37
• 4.2 XXX公司上市融资方案37-41
• 4.2.1 XXX公司上市整体安排38-41
• 4.3 XXX公司存在问题41-43
• 4.3.1 行业风险及项目前景问题41
• 4.3.2 经营业绩波动的风险41
• 4.3.3 应收账款余额较大的风险41-42
• 4.3.4 核心技术人员流失的风险42-43
• 4.3.5 对大客户依赖风险43
• 4.3.6 公司关联交易情况43
• 4.4 XXX公司新三板上市案例启示43-45
• 第5章 结论与建议45-52
• 5.1 科技型中小企业新三板上市需关注的方面45-50
• 5.1.1 合法合规性45-46
• 5.1.2 规范经营情况46-47
• 5.1.3 财务规范性47-48
• 5.1.4 财务指标与会计政策、估计48
• 5.1.5 持续经营能力48-49
• 5.1.6 财务、机构、人员、业务、资产的独立情况49
• 5.1.7 资源(资金)占用情况49-50
• 5.1.8 员工激励问题50
• 5.1.9 同业竞争情况50
• 5.2 科技型中小企业上市存在问题的应对措施50-52
• 5.2.1 内控相关制度50-51
• 5.2.2 关联交易51-52
• 参考文献52-54
• 致谢54

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